文章核心观点 - 医疗保健行业整体前景较为乐观,因为许多大型投资者对该行业持谨慎态度,导致许多公司估值较为吸引人 [1][2] - 但大型药店连锁店面临诸多挑战,包括在处理阿片类药物危机中需要支付巨额赔款、面临激烈竞争以及盗窃问题 [3][4] - 一些药企的产品长期可能会因安全性或疗效问题而失败,其股票也可能长期表现不佳 [4] 沃尔格林(Walgreens Boots Alliance, WBA) - 药品福利管理公司(PBM)挤压了沃尔格林的利润空间 [5] - 沃尔格林还面临来自沃尔玛、Target等大型零售商以及邮寄配药服务的激烈竞争 [6] - 部分地区的盗窃问题和通胀压力也对沃尔格林的业绩造成不利影响 [7] - 沃尔格林还需要为参与阿片类药物危机支付巨额赔款,导致其债务水平大幅上升 [8] - 分析师预计其每股收益将从2023年的3.98美元下降至2025年的2.79美元 [8] 卡萨瓦(Cassava, SAVA) - 卡萨瓦的主要药物候选物simufilam的临床试验数据可能存在造假嫌疑 [10][11][12] - 如果FDA确认数据造假,可能会暂停临床三期试验,这将导致SAVA股价大幅下跌 [12] - FDA可能会严厉惩罚卡萨瓦,以免其他生物科技公司效仿,影响整个行业 [13] - 即使临床试验数据真实,也存在被指操纵试验结果的质疑 [14] 莫德纳(Moderna, MRNA) - 莫德纳的新冠疫苗收入大幅下降,不太可能成为公司的增长引擎 [15] - 莫德纳的RSV疫苗与GSK的同类产品相比,疗效较弱,且上市时间较晚 [16] - 分析师预计公司收入将从2023年的68.5亿美元下降至今年的38.5亿美元 [17]