文章核心观点 - 该行业处于有利位置,可以利用能源转型和环保运动带来的机遇 [1] - 行业内主要企业通过提供必要的维护、监控和维修服务,同时采取成本控制措施,在面临通胀压力的情况下仍在蓬勃发展 [1] - 住宅行业的增长以及更新老旧系统以提高能源效率和减少碳排放的需求,加上对尖端技术的投资,推动行业参与者前进 [1] 行业描述 - 该行业包括设计、制造和销售广泛的供暖、通风、空调和制冷产品 [2] - 产品包括屋顶机组、冷水机组、空气处理机组、冷凝机组和线圈等 [2] - 行业参与者还提供温控器、绝热材料、制冷剂、格栅、寄存器、金属板、工具、混凝土垫、胶带和粘合剂等 [2] - 空调和供暖设备销售于住宅更换、商业和工业HVAC以及新建住宅市场 [2] 行业未来趋势 - 美国政府推动环保政策,行业参与者通过销售和维护清洁高效的能源系统来帮助客户实现碳减排目标 [3] - 行业持续投资于旨在革新客户体验的技术,如数字化营销和移动应用程序 [4] - 公司积极进行并购以拓宽产品组合和扩大地域覆盖,同时维修、监控和维护现有设备的服务也为其带来稳定收入 [4] - 原材料成本上涨和供应链问题给行业参与者的利润率带来压力 [5] - 政府对能源效率和气体排放的严格监管也是行业面临的风险之一 [6] 行业表现 - 该行业在过去一年内的表现优于大盘和同行业 [11] - 行业当前的市盈率为32.7倍,高于大盘和同行业 [11][12] 重点公司分析 AAON - 该公司专注于空调和供暖设备的工程、制造和销售 [14] - 公司在新建和更换市场保持平衡,并从旺盛的更换需求中获益 [14] - 公司通过新建设施和优化现有资源来扩大产能,同时也注重人才和技术投资 [14] - AAON股票过去一年涨幅37.2%,2024年预计盈利增长1.8% [15] Comfort Systems (FIX) - 该公司是一家全国性的供暖、通风和空调安装、维护、维修和更换服务提供商 [15] - 公司受益于持续的服务需求和丰富的项目管线 [15] - 公司通过并购扩大规模,增加经常性服务收入,并提升在复杂市场的专业能力 [15] - FIX股票过去一年涨幅85.2%,2024年预计盈利增长36.2% [16] The AZEK Company - 该公司生产低维护和环保型户外生活产品,包括TimberTech地板和Versatex及AZEK修边 [17] - 公司专注于创新,产品如TimberTech铝制框架解决方案获得行业认可 [17] - 持续的研发、营销和消费者体验投资推动了公司的品牌势头和市场份额 [17] - AZEK股票过去一年涨幅39.8%,2024财年预计盈利增长60.8% [18]