文章核心观点 - 德州资本银行(TCBI)是一家区域性银行,在德克萨斯州五大大都市区有强大的业务布局 [1] - 该行受到利率上升和存款流失的影响,但其净利差和净利息收入仍高于疫情前水平 [2][3] - 该行贷款增长但存款趋势逆转,贷款存款比率下降至80%左右,对外部融资依赖降低 [5][6] 公司财务分析 - 资产收益率从3%上升至6%,负债成本从1%上升至5%,净利差有所下降但净利差仍高于疫情前 [2] - 净利息收入表现与净利差相近,保持在疫情前水平之上 [3] - 贷款增长但存款增长更快,贷款存款比率下降至80%左右,对外部融资依赖降低 [5][6] - 不良贷款比例有所上升,特别是商业地产贷款,需密切关注 [7][8][10] - 无保险存款规模较大,约100亿美元,存在流动性风险 [11] 行业风险 - 利率上升导致净息差收缩,对银行业绩构成压力 [2] - 贷款质量恶化,特别是商业地产贷款,需密切关注 [7][8][10] - 无保险存款规模较大,存在流动性风险 [11]