文章核心观点 - 高盛分析师将Snowflake股票列入"确信名单",认为其目前股价下跌提供了较好的进场机会 [1][2][3] - 新任CEO Sridhar Ramaswamy被认为能够加快Snowflake的创新步伐,推动公司在人工智能领域的发展 [4][5] - 尽管Snowflake业务表现良好,但其股价估值仍然较高,需要通过加速增长和创新来证明估值水平 [6][7][8][9] 公司概况 - Snowflake是一家云数据湖提供商 [1] - 公司去年收购了人工智能搜索初创公司Neeva,并任命Neeva联合创始人Sridhar Ramaswamy为新任CEO [5] - Snowflake正在开发Snowflake Cortex,这是一项可简化在Snowflake上使用人工智能应用的全托管服务 [5] 财务表现 - 上季度,Snowflake的核心产品收入增长34% [7] - 未完成履约义务(RPO)增长46%,反映了新增消费能力 [7] - 净留存率为128%,表明现有客户使用量增加 [7] - 但管理层预计全年产品收入增长仅24%,增速有所放缓 [8] - RPO环比略有下降,净留存率也持续下降至128%,为公司上市以来的最低水平 [8] 估值分析 - Snowflake上市以来一直估值较高,目前仍然达到15倍销售额 [9] - 尽管股价接近IPO价格,但整体估值仍然不算便宜 [6][9] - 新CEO需要通过加速创新和人工智能驱动业务增长,才能为股价带来进一步上涨空间 [9]