文章核心观点 - Costco是一家非常优秀的零售商,具有很多积极的特点,未来仍有很大的增长空间 [1] - 但Costco的股票估值已经非常高,现在可能是最糟糕的购买时机 [12] 公司概况 - Costco采用会员制模式,会员忠诚度很高,会员费收入是公司主要收入来源 [1][2][3] - 尽管受到通胀影响,但Costco的销售额仍保持增长,利润也有所提升 [5][6][7] - Costco新任命了CEO和CFO,但公司运营良好,过渡很顺利 [8] 增长潜力 - Costco仍有很大的扩张空间,特别是在国际市场 [9][10][11] - 公司计划每年新开约30家门店,未来几年仍将是一家相对较小的零售商 [10][11] 估值问题 - Costco股票估值已经非常高,过去5年涨幅达220% [12][13] - 这种高估值可能意味着未来股价上涨空间有限,投资者需谨慎 [14][15]