文章核心观点 - 公司正在进行业务重组,将流程流体(PF)业务转向更高增长和利润空间的机会 [4][5][6][7] - 航空航天(AE)业务长期前景良好,尽管短期存在一些波动,但公司能够灵活调整产品销售重心以应对 [9][10][11][12] - 公司通过并购等方式积极拓展新的增长机会,预计未来几年可实现中单位数的有机增长,并显著提升利润率 [13][14] 根据目录分别总结 流程流体(PF)业务 - 公司正在重点发展LNG、氢能、制药、水处理、自动化等更具增长潜力的领域 [5][6] - 通过提升产品规格和性能,为生物制药等行业提供更高端的系统解决方案 [7] - 尽管近期一些传统行业如化工、工业制造等出现一些下行压力,但订单和手持订单仍在增长 [8] 航空航天(AE)业务 - 航空航天行业长期前景向好,公司产品在原配和售后市场均有较强竞争力 [9][10][11] - 尽管短期内可能受制造商产能受限的影响,但公司能够灵活调整产品销售重心以应对 [10] - 随着多个防务项目的推进,以及窄体和宽体飞机产量的提升,公司未来3-5年有望实现7%-9%的增长 [12] 公司整体前景 - 凭借AE业务的长期增长潜力,以及PF业务的新兴机会,公司有望实现中单位数的有机增长 [13] - 通过并购等方式,公司还可实现双位数的总收入增长 [15] - 公司有望在2026年前实现20%的EBITDA利润率,并在2028年达到23%的目标 [14] - 由于市场已经高度预期公司的增长和利润改善,估值较高,投资者需谨慎考虑 [16][17][18]