文章核心观点 - 公司的环境服务业务表现良好,利润率有望达到20%的目标 [7] - 公司的CleanEarth业务经过整合后表现出色,利润率已达到15%左右 [9][12] - 公司的金属废料加工业务受钢铁行业疲软等因素影响,短期内增长乏力 [3][4][5][6] - 公司正在努力转型,将业务重心转移到环境服务领域,未来几年有望实现中高单位数的收入增长和利润率提升 [15][16][17] 根据目录分别总结 环境服务业务 - 该业务表现良好,利润率可达高teens水平,未来3年有望达到20%的目标 [7] - 该业务受宏观环境影响较小,在经济环境不佳时也能保持相对稳定的业绩 [7] CleanEarth业务 - 该业务经过整合后表现出色,利润率已达到15.1% [9] - 未来该业务有望进一步提升利润率,2027年目标为17% [12] - 该业务可以从再工业化、零废弃等趋势中获益 [11] 金属废料加工业务 - 受钢铁行业疲软等因素影响,该业务短期内增长乏力 [3][4][5][6] - 公司正在通过新合同和开发新的废料衍生产品来抵消不利影响 [5][6] 整体业务展望 - 2024年业绩可能会有所承压,但2025-2026年有望加速增长 [15] - 未来几年公司有望实现中高单位数的收入增长和利润率提升 [16][17] - 公司仍然负债较重,未来几年将优先偿还债务,股东回报可能受限 [18]