文章核心观点 - 耐克公司(Nike)最新一季度财报业绩超预期,但收入增长仍然是一大问题 [1][3] - 耐克正处于转型期,专注于精简运营和未来创新投资,以应对核心品牌销售乏力的局面 [2][3] - 耐克预计未来一年收入将下降中个位数,这令投资者和分析师对2025财年前景感到失望 [3][6] 公司表现 - 耐克第四季度调整后每股收益1.01美元,超出市场预期0.83美元 [3] - 但第四季度收入126亿美元,同比下降,低于市场预期约2.5亿美元 [3] - 耐克预计未来一年收入将下降中个位数 [3] - 多家华尔街分析师下调了对耐克股票的评级和目标价 [4] 行业前景 - 耐克拥有强大的品牌和世界级的分销系统,目前股价约为22倍市盈率,对于相信耐克并愿意等待其转型的投资者来说具有吸引力 [7][8] - 耐克在提高运营效率方面有良好迹象,并预计北美和中国市场需求将逐步回升 [5] - 但转型的时间表可能会延长,2025财年前景令人失望 [6]