文章核心观点 - 丰田汽车正在远离电动车生产,而将更多关注内燃机车型 [3][4] - 丰田和福特等主要汽车制造商正在减少电动车生产,为Rivian等公司提供了更少的竞争 [2][5] - Rivian正在通过提高R1车型生产效率和降低成本来实现盈利,预计到第三季度将接近毛利平衡 [6][7][8][9][10][11][12] - Rivian未来推出更低价位的R2和R3车型将是公司的长期催化剂,有望大幅提高销量 [13][14][15] - 分析师预测Rivian到2030年的收入、毛利率和EBITDA,给出了30美元的当前股价和67美元的2030年目标价 [16][17][18][19] 关键要点总结 丰田汽车动向 - 丰田汽车正在将重心转移到内燃机车型上,并与马自达和斯巴鲁合作开发新的内燃机技术 [3] - 丰田汽车主席预计未来电动车市场占比可能不会超过30% [4] - 丰田汽车目前电动车销量占比不到1%,2024年第一季度在美国仅销售1,897辆电动车 [4] Rivian的短期和长期催化剂 - 短期催化剂是Rivian通过提高R1车型生产效率和降低成本来实现盈利 [6][7][8][9][10][11][12] - 长期催化剂是Rivian推出更低价位的R2和R3车型,以抓住更大的市场机会 [13][14][15] Rivian的估值分析 - 分析师预测Rivian到2030年的收入将达到472亿美元,毛利率20%,EBITDA25亿美元 [16] - 基于这些指标,分析师给出Rivian当前30美元的股价和2030年67美元的目标价 [16] - Rivian目前市值仅100亿美元,存在较大的上涨空间 [16] - Rivian有7.9亿美元现金和44亿美元债务,有足够资金支持未来的产能扩张 [19]