文章核心观点 - 电信公司TELUS在面临利率上升、债务增加和竞争加剧的挑战下,仍然保持了较好的业绩表现 [2][3][7] - TELUS的总电信订户连接量同比增长近7%,抵消了其他方面的压力 [7] - TELUS的调整后EBITDA同比增长1%,超出分析师预期,主要得益于移动客户净增加量超预期 [8][9] - TELUS的自由现金流虽然有所下降,但未来几个季度应该会有更好的表现,2024年自由现金流有望达到22亿加元,基本能覆盖当前的股息支付 [10] - TELUS的债务水平虽有所下降,但仍处于较高水平,这一直是限制其评级的因素 [11] - 加拿大的移民政策为TELUS带来了增长动力,但未来这一趋势可能会放缓 [11][12][14] - TELUS的估值已经大幅下降,目前处于较为合理的水平,公司CEO也表示对公司前景充满信心 [18][20] 根据目录分类总结 公司业绩 - TELUS总电信订户连接量同比增长近7% [7] - TELUS调整后EBITDA同比增长1%,超出分析师预期 [8] - TELUS移动客户净增加量超预期 [9] - TELUS自由现金流有望在未来几个季度有所改善,2024年有望达到22亿加元 [10] 公司财务 - TELUS债务水平虽有所下降,但仍处于较高水平 [11] - TELUS估值已大幅下降,目前处于较为合理水平 [18][20] 行业环境 - 加拿大移民政策为TELUS带来增长动力,但未来这一趋势可能会放缓 [11][12][14] - TELUS面临利率上升、债务增加和竞争加剧的挑战 [2][3]