文章核心观点 - 2021年电动车(EV)股票曾经大涨,但随后由于利率上升和整个EV市场放缓而大幅下跌[1][2] - 在这次大跌之后,一些曾经表现出色的EV股票可能成为逆势而上的投资机会,包括Rivian、Li Auto和Polestar[3] Rivian - Rivian的股价从2021年11月IPO时暴跌近90%[4] - 2022年Rivian生产车辆只有24,337辆,远低于原计划的50,000辆,主要受供应链问题影响[4] - 2023年Rivian生产57,232辆车,但预计2024年产量将只有57,000辆,受到宏观环境恶化、竞争加剧和主厂停产优化生产的影响[5] - 尽管短期前景不太乐观,但分析师预计Rivian2023-2026年收入复合年增长率将达39%,随着R2 SUV投放和继续完成亚马逊10万辆订单[6] - Rivian目前亏损,但随着自主Enduro驱动系统的应用和产能扩张,毛利率有望改善,股价有望大涨[7] Li Auto - Li Auto最初只生产插电式混合动力车(PHEV),去年推出首款纯电动车型Li Mega[9] - 2021年交付量增长177%,2022年增长47%,2023年增长182%达到37.6万辆[10] - 2023年实现GAAP盈利,得益于PHEV市场的规模效应,避免了纯电动车价格战的影响[11] - 分析师预计2023-2026年收入复合增长率28%,每股收益复合增长率16%[11] - 目前估值仅为18倍预期收益和1倍今年销售额,被美中关系紧张压制,有望随着关系缓和而反弹[12] Polestar - Polestar曾是沃尔沃的高性能车品牌,2022年独立上市[13] - 自上市以来股价下跌超过90%,主要受供应链问题和错过增长目标的影响[14][15] - 2022年产量增长80%,2023年仅增长6%至5.46万辆,远低于预期的12.4万辆[15] - 推迟了Polestar 3的上市时间,且2023年年报一直未能如期披露[16] - 尽管面临诸多挑战,但分析师预计2023-2025年收入复合增长率高达87%,目前估值仅为1倍今年销售额[17][18]