文章核心观点 - 公司是电气、安全和基础设施解决方案的全球制造商,主要产品包括电缆托盘、电气预制件、管件、管道、支架系统、钢铠电缆、安全护柱等 [3][4] - 公司业务与电气化趋势高度相关,约三分之二的销售来自电气及相关产品,另有一小部分来自安全和基础设施业务 [5] - 过去十年公司销售额从17亿美元增长至39亿美元,同时毛利率从个位数提升至30%,并通过大规模股票回购提升了每股收益 [6][7][8] - 2022年以来,公司销售额和利润率有所下降,但仍维持在较高水平,预计未来几年内可保持相对稳定的业绩表现 [9][10][11][13][14][15][16] - 目前公司估值较低,股价仅为最高价的70%左右,即使在最悲观情况下,公司的盈利能力和财务状况也能支撑当前估值 [17][18][19][21] 公司概况 - 公司是一家全球性的电气、安全和基础设施解决方案制造商 [3][4] - 主要产品包括电缆托盘、电气预制件、管件、管道、支架系统、钢铠电缆、安全护柱等 [3][4] - 公司业务与电气化趋势高度相关,约三分之二的销售来自电气及相关产品,另有一小部分来自安全和基础设施业务 [5] 业绩表现 - 过去十年公司销售额从17亿美元增长至39亿美元,同时毛利率从个位数提升至30% [6][7] - 公司通过大规模股票回购提升了每股收益 [8] - 2022年以来,公司销售额和利润率有所下降,但仍维持在较高水平 [9][10][11][12] - 公司预计未来几年内可保持相对稳定的业绩表现 [13][14][15][16] 估值分析 - 目前公司股价仅为最高价的70%左右,估值较低 [17] - 即使在最悲观情况下,公司的盈利能力和财务状况也能支撑当前估值 [18][19][21] - 公司资本配置策略良好,大量回购自身股票,财务杠杆较低 [20]