文章核心观点 - 公司在第一季度业绩超预期,并提高了全年指引 [1] - 公司国际业务增长强劲,是公司未来增长的关键 [3][4] - 公司通过并购带来的新产品发布将有助于未来国内业务增长 [5][6][7][8] - 公司冷藏箱业务增长相对较慢,需要关注 [9][10][11] - 公司财务状况良好,盈利能力有所提升 [12][13][14] 根据相关目录分别进行总结 国际业务拓展 - 公司国际业务占比持续提升,国际销售增长超过30% [3][13] - 公司正在建立区域性的商业组织,以更好地满足不同市场的需求 [4] - 公司正在加大国际市场的团队建设、品牌推广等投入 [4] 新产品发布 - 公司近期推出了多款新产品,包括Roadie 32、SideKick Dry等 [5] - 公司计划在今年夏季推出首款铸铁炊具产品 [6] - 新的袋类和炊具产品有望成为公司未来增长的重要驱动力 [6][7][8] 冷藏箱业务表现 - 冷藏箱业务增长相对较慢,需要关注 [9][10] - 公司计划推出200美元价位的硬质冷藏箱,以满足不同价格层次的需求 [11] 财务表现 - 公司第一季度收入增长13%,毛利和净利润也有所增长 [12] - 公司直销和批发渠道销售均有增长 [12] - 公司国际销售占比达19%,增长32% [13] - 公司财务状况良好,现金充足,毛利率和营业利润率有所提升 [14] 估值分析 - 公司当前估值水平较为合理,PE估值约19.6倍 [16] - 根据折现现金流模型,公司内在价值约为44美元/股 [16]