文章核心观点 - 尽管华尔街目前处于接近历史高位的水平,但进一步上涨的担忧仍然存在 [1] - 美国5月消费者价格通胀有所降温,但分析师认为联储不太可能急于降息,而是会寻求更多关于通胀稳定的信号 [1] - 在当前水平上挑选优质股票很有吸引力,投资者可以关注公司的净资产收益率(ROE)作为一个质量指标 [2] 净资产收益率(ROE)的优势 - ROE是投资者最青睐的指标之一,它反映了公司从股权中获得的收益 [3] - 投资者可以关注公司ROE的趋势,并与历史或行业基准进行比较,从而挑选优质股票 [3] - 进一步分析ROE的组成部分(利润率、资产周转率、权益乘数)可以得到更好的投资收益 [4] 杜邦分析法的优势 - 单纯关注ROE指标可能无法全面反映公司的财务状况,杜邦分析法可以更好地评估影响ROE变动的关键因素 [5] - 杜邦分析法可以帮助投资者区分高利润率和高周转率的公司,以及公司的杠杆水平 [5][6] - 单纯比较ROE相同的两只股票,杜邦分析法可以帮助投资者选出更优质的股票 [7] 筛选优质股票的方法 - 可以通过查看公司财务报表自行进行杜邦分析,但这可能比较繁琐 [8] - 可以使用筛选工具(如Zacks Research Wizard)来快速筛选出符合杜邦分析标准的优质股票 [8] - 筛选标准包括:利润率≥3%、资产周转率≥2、权益乘数在1-3之间、Zacks排名≤2、股价≥5美元 [9][10] 优质股票案例 - EMCOR Group是一家提供机械和电气建筑、工业和能源基础设施以及楼宇服务的领先公司,过去4个季度的平均盈利惊喜为31.96% [11] - Sprouts Farmers Market是一家在高度分散的杂货店行业中运营的公司,拥有独特的新鲜农产品、食品和保健品的经营模式,过去4个季度的平均盈利惊喜为9.17% [12]