文章核心观点 - 尽管UPS和迪士尼都在过去三年中表现不佳,但迪士尼未来三年的表现可能会更好[2][3][5] - 迪士尼的收入增长更好,过去三年平均年增长率为11%,而UPS仅为3%[6][7][8] - 迪士尼的盈利能力更强,最近12个月的营业利润率为11%,高于UPS的10%[10][11][12] - 尽管UPS的财务风险较低,但考虑到估值和增长前景,迪士尼可能是更好的选择[12][13][14] 根据目录分类总结 公司表现对比 - 过去三年UPS和迪士尼股价均低于大盘,但下跌幅度不同,UPS下跌20%,迪士尼下跌45%[2][3] - 两家公司在不同年份的表现也存在差异,UPS在2023年表现不佳,而迪士尼在2021和2022年表现不佳[3] - 整体来看,个股很难持续战胜大盘,而Trefis高质量投资组合每年都能战胜大盘[4] 收入增长 - UPS收入增长主要来自电商业务和价格上涨,但增速有所放缓[7] - 迪士尼收入增长主要来自主题公园业务反弹和流媒体业务增长[8] - 未来三年,两家公司收入均有望中个位数增长[9] 盈利能力 - UPS营业利润率从2020年的9%小幅提升至2023年的10%[11] - 迪士尼营业利润率从2020年的6%提升至2023年的10%,略高于UPS[11][12] - UPS的财务风险较低,债务占权益比为21%,低于迪士尼的25%[12] 估值与前景 - 综合考虑,尽管UPS的财务状况更好,但迪士尼的增长前景和估值更有吸引力[13][14] - 预计UPS未来三年内股价有20%的上涨空间,而迪士尼有35%的上涨空间[13]