文章核心观点 - 作者是一名资深研究分析师,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 作者关注高质量的股息增长型股票,并倾向于价值投资 [1][2] - 作者定期跟踪约100只高质量股息增长股票,并对其进行估值分析 [3] 估值分析 - 作者采用历史估值和未来估值两种方式计算公司的公允价值 [5] - 作者还收集了多家分析师的目标价格,作为估值的参考依据 [6] - 作者使用气泡图直观地展示了公司的历史公允价值、未来公允价值和分析师目标价格之间的关系 [7][8] - 根据分析,Salesforce和Bristol Myers Squibb公司估值较为吸引人 [9][41] 增长分析 - 作者关注过去5年的股息增长和预期未来增长,同时考虑当前收益率 [12][13] - 从增长角度来看,Mastercard、Intuit和Visa等公司表现较好,Pfizer和Bristol Myers Squibb等公司也有较大增长潜力 [16] - 作者对United Parcel Service和Home Depot两家公司的增长进行了对比分析 [20][21][22][24][26][27][29][30] - 从盈利增长、派息率和负债水平等指标来看,Home Depot的增长前景更为看好 [26][27][30][32][33][34] 风险分析 - 两家公司都面临着激烈的竞争、利率和通胀风险,以及一定程度的业务disruption风险 [35][36] - 从信用评级和股息评级来看,两家公司的财务实力和股息安全性都较高 [36][37] 总结 - 作者认为United Parcel Service和Home Depot都是优质的投资标的 [39][40] - 作者将继续重视估值因素,同时也会关注增长因素 [38][39][40] - 此外,Salesforce和Bristol Myers Squibb也值得关注 [41]