文章核心观点 - 数据中心对人工智能的需求将大幅增加天然气需求 [3][4] - 管道公司将从中受益,因为它们主要从事运输原油、天然气和天然气液体等活动 [2][3] - 两家管道公司 Energy Transfer 和 Kinder Morgan 将从这一趋势中获益 [5] Energy Transfer - 拥有近90,000英里的管道网络,是北美最大的天然气运输商之一 [6] - 位于Permian地区的天然气价格较低,这吸引了需要大量用电的数据中心 [7] - 公司财务状况良好,分红收益率8.2%,未来3-5%的年增长率 [8][9] - 估值合理,有较强的价格上涨潜力 [9][10] Kinder Morgan - 拥有约67,000英里的天然气管道,运输美国40%的天然气 [11] - 管理层认为人工智能带来的能源需求增加将对其业务产生积极影响 [12] - 大部分收入来自于固定价格和固定量的合同,避免了大宗商品价格波动的影响 [13] - 估值合理,股息收益率5.8% [14][15]