公司业务 - Petco是一家专注于改善宠物、宠物父母和合作伙伴生活的宠物健康和健康公司[28] - Vital Care会员计划提供两个层次的服务，Vital Care Premier使宠物父母更容易负担宠物的整体健康，Vital Care Core提供一系列忠诚度服务[29] 财务表现 - 净销售额从2023年4月29日的15.6亿美元下降到2024年5月4日的15.3亿美元，同比下降1.7%[31] - 产品销售占总销售额的83.7%，服务和其他销售占16.3%[32] - 营业利润从2023年4月29日的2760万美元下降到2024年5月4日的亏损1680万美元[31] - 营业利润率从2023年4月29日的1.8%下降到2024年5月4日的-1.1%[32] - 调整后的EBITDA从2023年4月29日的1.11亿美元下降到2024年5月4日的7564万美元[31] - 净销售额下降主要是由于消费品和服务的增长，而供应品和伴侣动物销售下降[34] - 毛利下降主要是由于消费品和服务销售增加，供应品销售减少[35] - 销售、一般和管理费用增加主要是由于工资、福利、店铺租金和折旧费用增加[36] 财务指标 - 调整后的EBITDA是一个非GAAP财务指标，用于增强投资者对公司财务和运营表现的理解[42] - 2024年5月4日的调整后EBITDA为75,644千美元，较2023年同期的111,026千美元有所下降[43] - 净销售额为1,529,140千美元，调整后EBITDA利润率为4.9%[43] - 自由现金流是一个重要的财务指标，用于衡量公司从业务运营中产生额外现金的能力[46] - 2024年5月4日的自由现金流为-41,055千美元，较去年同期的-24,399千美元有所下降[46] 资金管理 - 公司的主要资金来源是经营活动产生的资金和可借款的ABL循环信贷设施[47] - 在2024年5月4日的13周内，公司的经营活动现金流为-8,414千美元，主要受到销售下降和库存现金支出增加的影响[49] - 投资活动中的现金支出主要用于支持兽医医院的持续建设，2024年5月4日的净现金投入为31,700万美元[50] - 融资活动中的净现金支出主要用于ABL循环信贷设施的借款和偿还[51] 风险管理 - 公司通过利率上限协议限制了变动利率债务的最高利率，降低了与三个月Term SOFR相关的利率变动性[53] - 公司面临与在线支付方式和Petco Pay促销融资计划相关的法律和监管风险[67] - 公司接受各种支付方式，可能会面临额外的监管、合规要求、欺诈等风险[68] 会计准则 - 公司每年在第四季度或在事件或情况发生表明账面价值可能无法收回时评估商誉[55] - 如果管理层的定性因素评估表明报告单位的公允价值可能小于其账面价值，则进行定量评估[55] - 公司认为Petco商标是一项无限期的无形资产，每年在第四季度或在事件或情况发生表明账面价值可能无法收回时进行商标资产的年度减值测试[56] - 用于确定商标公允价值的重要假设包括未来财务信息、增长率、折现率和类似行业上市公司的可比倍数[57] 内部控制 - 公司的披露控制和程序旨在确保及时记录、处理、总结和报告根据证券交易法1934年修正案规定的报告中所需披露的信息[62] - 公司的披露控制和程序被设计为提供合理保证以实现其目标，但管理层不认为披露控制和程序能够防止或检测所有错误和欺诈[64] 其他风险 - 公司面临利率风险，如果第一抵押贷款和ABL循环信贷设施的可变利率上升100个基点，将使总现金利息增加约1620万美元[58] - 公司的现金及现金等价物存放在美国主要金融机构，认为这些机构有足够资产和流动性来进行业务运营，对公司几乎没有信用风险[59]