业务概况 - 公司提供集成支付处理解决方案,主要服务于个人贷款、汽车贷款、应收账款管理和企业对企业等垂直市场[21] - 公司通过与关键软件提供商集成,将支付处理技术嵌入客户的关键工作流软件,提供无缝的支付解决方案[22] - 公司的消费者支付业务占总收入的87%,主要包括信用卡处理、ACH处理等[23] - 公司的企业支付业务占总收入的13%,主要包括应付账款自动化、信用卡处理等[24] - 公司提供全面的支付解决方案,包括支付接受、应付自动化、清算和结算、即时资金等[31-38] 发展战略 - 公司计划通过持续为现有客户提供创新支付解决方案,以及拓展新的垂直市场来推动未来增长[25][26] - 通过持续创新来加强和扩展解决方案组合[27] - 公司将主要专注于业务的有机增长,但也可能会选择性地进行战略性收购[30] 运营效率 - 通过扩大与第三方处理商和其他关键供应商的合作关系来提高运营效率[28] - 通过提高人员支出的运营杠杆来提高运营效率[29] 销售策略 - 公司的销售策略包括直销团队和软件集成合作伙伴[46-48] 风险管理 - 公司建立了有效的运营系统,包括自有的客户准入和风险管理流程[49-51] - 公司采取多重措施确保系统安全性和灾难恢复能力[52-53] - 公司与第三方处理商和赞助银行合作,为客户提供交易授权、结算和资金服务[54] 行业竞争 - 公司面临来自各类支付处理公司的竞争,但预计将从行业数字化转型中获益[55-56] 并购历史 - 公司通过历史并购活动进入新市场、扩大现有市场份额、获取行业人才、拓展产品组合、补充有机增长[57] - 2016年1月1日至2023年12月31日期间完成11项支付公司并购[57] - 2016年1月1日收购Sigma Payment Solutions公司,进入汽车金融行业[58,59] - 2017年9月28日收购PaidSuite公司,加速进入应收账款管理行业[60] - 2017年12月15日收购Paymaxx公司,进一步巩固在汽车金融市场的地位[61] - 2019年8月14日收购TriSource Solutions公司,加强交易处理生态系统的控制力和产品交付能力[62] - 2019年10月14日收购APS公司,拓展到企业对企业(B2B)垂直市场[63] - 2020年2月10日收购Ventanex公司,加快进入抵押贷款和医疗保健支付垂直市场[64] - 2020年7月23日收购cPayPlus公司,进一步拓展企业对企业(B2B)自动化和支付业务[65] - 2020年11月2日收购CPS公司,增强企业对企业(B2B)应付账款自动化业务[66] 监管合规 - 公司作为支付处理商不是主要支付网络定义的"会员银行"[84] - 公司的银行合作伙伴为公司在支付网络中的遵守提供担保[84] - 支付网络规则限制公司不能进行资金结算,结算资产和负债由会员银行控制[84] - 公司的赞助协议给予合作银行对公司业务实践的大量裁量权[84] - 公司需遵守国家自动清算所协会(NACHA)的操作规则和指南[84] - 公司需遵守美国联邦和州无人认领财产(弃置)法律[85] 知识产权保护 - 公司依靠版权、商标和商业秘密法律来维护知识产权[86] - 公司拥有多个注册服务标记和域名[86] 人力资源 - 公司员工是公司成功的关键组成部分,公司有约512名全职员工[87] - 公司重视公司文化,并获得连续7年"优秀工作场所"认证[87,88] - 公司提供具有竞争力的薪酬和福利待遇,包括股票期权计划[88]