公司业务 - Blackstone是全球最大的另类资产管理公司[141] - Blackstone的业务分为四个部门：房地产、私募股权、信贷与保险、多资产投资[141] - Blackstone的信贷与保险部门于2024年1月整合为Blackstone Credit & Insurance（BXCI）[146] 宏观经济环境 - 在2024年第一季度，全球股市普遍上涨，美国S&P 500指数总回报率为10.6%[149] - 原油价格上涨16%，天然气价格下跌30%[150] - 美国资本市场活动在第一季度大幅反弹，首次公开募股量比2023年第一季度增长196%[150] - 美国失业率在3月为3.8%，工资同比增长4.1%[152] - 经济预测表明经济增长将逐渐放缓，金融条件将逐渐缓解[152] 财务指标 - Blackstone使用特定的财务指标和关键运营指标来衡量投资活动的生产力[154] - 可分配收益是用于评估绩效和向公司股东支付股息的金额，不包括未实现的活动[155] - 分部可分配收益是Blackstone用于做出运营决策和评估绩效的分部盈利指标[158] - 费用相关收益是用于评估Blackstone从可重复收入中获利的绩效指标[160] - 调整后的利息、税收、折旧和摊销前利润（Adjusted EBITDA）是用于评估绩效的补充指标[162] - 净应计绩效收入是Blackstone认为对股东有用的未来实现绩效收入的指标[163] 财务数据 - 2024年第一季度，公司总收入为37.88亿美元，较2023年同期增加23.06亿美元[176] - 投资收入增加21亿美元，主要来自未实现投资收益的增加[177] - 总支出为18亿美元，较2023年同期增加6.01亿美元，主要是总薪酬和福利支出增加[180] - 其他收入减少8,362.3万美元，主要是基金投资活动净收益减少[181] - 税收准备金为2.837亿美元，较2023年同期增加2.36亿美元，有效税率分别为15.1%和18.5%[182] 资产管理 - 2024年3月31日，公司的Fee-Earning Assets Under Management为7814亿美元，较2023年12月31日增加了18.8亿美元[194] - 2024年3月31日，公司的Private Equity部门资产管理规模为1706亿美元，较2023年12月31日增加了2亿美元[197] - 2024年3月31日，公司的Credit & Insurance部门资产管理规模为2358亿美元，较2023年12月31日增加了12亿美元[201] - 2024年3月31日，公司的Multi-Asset Investing部门资产管理规模为734亿美元，较2023年12月31日增加了2.1亿美元[205] 投资表现 - 公司的主要私募股权基金在2024年第一季度的内部收益率表现良好，BCP VII的内部收益率为37%[289] 资产组合 - Blackstone Property Partners Platform（2013）的核心+房地产总资产为64982千美元，回报率为6%[242] - Blackstone Real Estate Income Trust（2017）的核心+房地产总资产为59275千美元，回报率为10%[242] - Blackstone Mortgage Trust（2013）的房地产债务总资产为6134千美元，回报率为6%[242] - Blackstone Infrastructure Partners（2019）的基础设施总资产为34292千美元，回报率为15%[242] - Blackstone Secured Lending Fund（2018）的美国直接贷款总资产为11771千美元，回报率为11%[242] - Blackstone Private Credit Fund（2021）的美国直接贷款总资产为66357千美元，回报率为10%[242] - Blackstone Strategic Capital Holdings（2014）的GP股权总资产为9782千美元，回报率为12%[242] 资金流向 - 直接贷款、流动信贷策略和基础设施和资产抵押信贷策略的资金流出分别为22亿美元、18亿美元和6.506亿美元[220] - 多资产投资部门的资金流出主要来自多策略和GP股份，分别为3.036亿美元和6.81万美元[225] 财务状况 - 2024年第一季度，公司的分配收益为6.16亿美元，较2023年同期增加8180万美元[1] - 2024年第一季度，费用相关收入为5.86亿美元，较2023年同期增加6160万美元[2] - 2024年第一季度，净实现收入为3,030万美元，较2023年同期增加2,010万美元[3] - 2024年第一季度，公司的净实现收入为2.497亿美元，较2023年同期的2.993亿美元减少了49.6百万美元[287] - 2024年第一季度，公司的实现绩效收入为4.465亿美元，较2023年同期的4.993亿美元减少了52.9百万美元[287] - 2024年第一季度，公司的实现主要投资收入为2.22亿美元，较2023年同期的3.29亿美元减少了10.7百万美元[288]