公司概况 - 公司是一家成立于2012年的数字媒体平台，专注于通过机器学习和高级数据分析执行程序化数字广告活动[113] - 公司利用机器学习和数据科学，每天处理750亿至850亿次数字广告展示，预测每个展示的“预测分数”[114] - 公司的预测平台每秒可处理高达100万次数字广告展示，并根据统计概率自动优化出价，以驱动转化率和广告投资回报率[115] - 公司提供定制化的垂直解决方案，包括健康领域的AdTheorent Health Predictive Audience Builder (HABi)，利用去识别化的健康数据创建统计受众[118] 合并交易 - 公司于2024年4月1日与Cadent, LLC签署合并协议，每股普通股将获得3.21美元现金[119][120] - 合并协议规定，未行使的股票期权和限制性股票单位将自动转换为现金支付，金额为每股3.21美元减去行使价格[121] - 合并交易需满足多项条件，包括获得公司股东多数批准、通过Hart-Scott-Rodino反垄断审查等[122] - 公司有权在特定情况下终止合并协议，并向Parent支付约1140万美元的终止费[125][126] - 合并交易不依赖于融资条件，Parent已获得Novacap和第三方贷款人的股权和债务融资承诺[127] 市场与客户 - 公司的业绩和前景受程序化广告市场整体增长的影响，宏观经济因素可能影响广告支出[128] - 公司计划增加销售和营销投资，以获取新客户并增加现有客户的平台和解决方案使用量[130] - 公司认为现有客户（包括许多大型全球品牌和广告代理商）仍有显著增长空间[130] - 公司未来收入和盈利能力增长取决于能否有效吸引新客户以及持续保留和扩展现有客户[130] - 公司计划继续探索国际市场机会，特别是满足现有客户的全球需求，认为全球程序化广告市场机会巨大且将继续扩展[132] - 截至2024年3月31日，活跃客户数量为331，较2023年3月31日的346减少了15个，即4%，但平均每个活跃客户的收入增加了3.5%[135] 财务表现 - 2024年第一季度总收入为3485.7万美元，同比增长6.7%，主要由医疗保健/制药、政府/教育/非营利和汽车垂直行业的增长驱动[140] - 2024年第一季度运营费用为4045.6万美元，同比增长12.6%，主要由于平台运营、销售和营销、技术与开发以及一般行政费用的增加[141] - 2024年第一季度，认股权证负债的公允价值增加了580万美元，而2023年第一季度增加了30万美元，均导致相应期间的损失[151] - 2024年第一季度所得税收益为74.9万美元，而2023年第一季度所得税费用为235万美元[152] - 2024年第一季度调整后毛利润为2237.4万美元，而2023年第一季度为2089.7万美元[157] - 2024年第一季度调整后EBITDA为23.3万美元，而2023年第一季度为46.6万美元[160] - 2024年第一季度调整后EBITDA占调整后毛利润的比例为1.0%，而2023年第一季度为2.2%[163] - 截至2024年3月31日，公司拥有6920万美元的现金及现金等价物[164] - 截至2024年3月31日，公司的工作资本为1.071亿美元[164] - 公司于2021年12月22日与硅谷银行签订了高级担保协议，允许公司借入高达4000万美元的循环信贷额度[166] - 截至2024年3月31日，公司有一份约100万美元的信用证，且循环信贷额度未被提取[169] - 公司的标准付款期限为30至60天[170] - 公司应收账款按发票金额记录，无担保，不计息，并根据现有应收账款中可能的信用损失的最佳估计记录信用损失准备金[171] - 公司预计将继续随着业务规模的扩大而产生强劲的正现金流[171] - 2024年3月31日止三个月，经营活动提供的净现金为1,232千美元，较2023年同期的4,111千美元减少2.9百万美元[172][173] - 2024年3月31日止三个月，投资活动使用的净现金为1,481千美元，较2023年同期的1,219千美元增加0.3百万美元[172][174] - 2024年3月31日止三个月，融资活动使用的净现金为810千美元，较2023年同期的170千美元增加0.6百万美元[172][175] - 经营活动现金减少主要由于广告成本增加6.7百万美元和员工费用增加2.4百万美元[173] - 投资活动现金增加主要由于软件开发成本增加[174] - 融资活动现金增加主要由于限制性股票扣缴税款增加0.8百万美元[175] 未来计划与风险 - 公司计划在未来继续投资于平台运营和技术、数据科学和机器学习能力以及数据基础设施和工具，以增强定制解决方案和增值服务[129] - 公司预计运营费用将在可预见的未来增加，这些投资可能会对短期盈利能力产生负面影响，但有助于长期增长[129] - 公司预计季节性趋势将继续，第四季度广告库存需求增加会对盈利能力产生不利影响[133] - 公司财务报表按照GAAP编制，涉及复杂的会计判断、估计和假设，特别是与私人配售认股权证和卖方盈利对价相关的估值模型[176]