公司概况 - ARMOUR Residential REIT, Inc. 是一家由 ACM 管理的马里兰公司，致力于通过投资和风险管理支持广泛和多样化的美国人的住房所有权[117] 投资领域 - ARMOUR 在 Agency Securities 领域投资，主要投资于由美国政府支持的机构，如房利美、房地美或政府机构发行或担保的固定利率贷款[117] 财务表现 - ARMOUR 在 2023 年实现净利息收入 27,109 千美元，总其他损失为 -51,481 千美元，综合亏损为 -56,396 千美元[126] - 2023年12月31日，公司的利息收入为552,903美元，利息支出为525,794美元，净利息收入为27,109美元[127] - 2023年12月31日，公司的利息收入占利息收入资产平均余额的4.78%[127] - 2022年12月31日，公司的净利息收入为107,664美元，净利息差额为0.91%[128] - 2021年12月31日，公司的净利息收入为80,478美元，净利息差额为1.59%[129] - 2023年，公司实现了其他收入损失51,481美元，主要来源于可供出售的Agency证券的损失[129] - 2023年，公司实现了衍生品净收益51,748美元[129] 资产组合 - 公司投资组合主要包括由固定利率住房贷款支持的Agency证券[146] - 公司通常以溢价购买Agency证券，溢价支付的金额随着基础抵押贷款的偿还或提前偿还而支出[146] - 公司的净利息收入主要取决于资产收益率与持有这些资产的融资成本之间的差异[146] 利率风险管理 - 公司对TBA Agency证券进行估值，基于类似于估值Agency证券的方法[147] - 公司通过回购协议融资大部分MBS，12月31日的平均抵押率为2.74%[150] - 公司使用各种合同管理利率风险，目的是固定部分借款成本并在一定程度上对冲账面价值的变化[150] 资本结构 - 截至2023年12月31日，ARMOUR公司的债务与股东权益比率为7.59:1，包括TBA Agency证券后的杠杆比率为7.83:1[157] 流动性管理 - ARMOUR公司的流动性截至2023年12月31日总计为657,001美元，包括221,888美元的现金及等价物和435,113美元的未负债的Agency证券和美国政府证券[155] 风险管理 - 我们的主要市场风险是利率风险，利率的变化会影响我们的净利息收入[170] - 我们的证券投资可能受到抵押贷款市场的弱点影响，可能会对我们的账面价值产生负面影响[175] - 我们的MBS预付款风险可能会导致利息收入的波动[176] - 我们在有限的情况下暴露于机构证券组合的信用风险[177] 股东回报 - ARMOUR公司在2023年向股东支付的总股息为228,206千美元，2022年为154,406千美元，2021年为108,103千美元[251]