公司概况 - GEN Restaurant Group是一家亚洲休闲餐饮餐厅概念，成立于2011年，目前在加利福尼亚、亚利桑那、夏威夷、内华达、德克萨斯、纽约和佛罗里达等地拥有34家公司自营餐厅[54] 餐厅扩张计划 - 我们计划继续扩大餐厅数量，新餐厅历史上平均回报期约为1.4年，餐厅面积从4,700到12,000平方英尺不等，通常位于高活动商业区域[54] - 在2022年，我们开设了三家新餐厅，截至2023年9月30日，已签署了十家新餐厅的租约，其中四家已于2023年开业，预计在2023年余下时间内还将开设三到四家新餐厅[55] 财务绩效指标 - 我们考虑的业务绩效关键指标包括净利润率、调整后的EBITDA、餐厅级调整后的EBITDA、平均单位销售额、可比餐厅销售增长、餐厅开业数量和每平方英尺收入[58] - 净利润率是按照GAAP测量的净利润除以收入[59] - 调整后的EBITDA代表扣除利息费用、所得税、折旧和摊销、股权补偿等非经常项目后的净利润，调整后的EBITDA边际是调整后的EBITDA除以收入[60] - 餐厅级调整后的EBITDA是指营业收入加上调整以补偿以下费用后的数值，餐厅级调整后的EBITDA边际是餐厅级调整后的EBITDA除以收入[61] - 截至2023年9月30日，平均单位销售额为5,963美元，可比餐厅销售增长为-1.2%[62] - 在2023年第二季度开始，我们开始计算可比餐厅销售增长，因为2022年第二季度是第一季度正常运营的可比期[63] 财务状况 - 2023年9月30日的营收为4,556.4万美元，同比增长7.4%[70] - 截至2023年9月30日，公司现金为3210万美元，工作资本为1090万美元，较2022年底1120万美元现金和-2250万美元工作资本有所改善[83] 费用情况 - 食品成本为1,452.3万美元，同比增长4.1%[70] - 工资和福利成本为1,444.4万美元，同比增长14.2%[70] - 总体管理费用为380.2万美元，同比增长73.5%[70] - 2023年9月30日的总体管理费用占营收的比例从2022年的5.2%增长至8.3%[73] 资金活动 - IPO后，公司通过发行414万股A类普通股募集约4620万美元净收益，主要用于运营支出和资本投资[84] - 2023年前9个月，公司经营活动提供的净现金为13486千美元，主要受益于净收入11600万美元，折旧和摊销费用350万美元，运营租赁资产摊销350万美元和股权激励费用80万美元[86] - 2023年前9个月，公司投资活动提供的净现金为1388千美元，主要反映了从关联方收回的1090万美元净款项，部分抵消了950万美元的购买固定资产和设备[87] - 2023年前9个月，公司融资活动提供的净现金为6080千美元，主要由于IPO发行的4620万美元收益，部分抵消了2650万美元的成员分配[88] 风险因素 - 我们的餐厅运营受到食品、饮料、劳动力和能源成本的通货膨胀影响[104] - 餐厅员工中有大量人员的工资与联邦和州最低工资挂钩，最低工资的增加会增加我们的劳动力成本[105] - 公司暴露于市场利率，反映在贷款利率上[106] - 2023年9月30日，公司管理层评估了披露控制和程序的设计和运作的有效性，并认为存在内部控制不足的问题[107]