General Dynamics(GD) - 2023 Q4 - Annual Report

公司业务风险 - 公司收入中约70%来自美国政府[44] - 美国政府预算周期可能延迟或中断,影响资金可用性和项目时间表[46] - 公司未来收入和利润可能受到政府合同终止权的影响[46] - 公司未来收入和利润可能受到供应商表现的影响[47] - 公司需开发新产品和技术以满足客户需求,满足监管要求[49] - 公司国际业务面临外汇波动和法律法规风险[51] - 公司收购和类似投资活动存在风险和不确定性[52] - 公司需定期审查商誉和其他无形资产是否存在减值风险[53] - 公司面临网络安全事件和其他干扰的风险[54] - 全球气候变化可能对公司业务产生负面影响[56] - 公司面临各种网络安全威胁,通过综合风险管理计划管理和减轻网络安全风险[61] 财务表现 - 2023年产品收入为24,595亿美元,同比增长6.8%[101] - 2023年服务收入为17,677亿美元,同比增长7.9%[101] - 2023年总支出中,产品运营成本为20,591亿美元,同比增长8.5%[101] - 2023年总支出中,服务运营成本为15,009亿美元,同比增长8.7%[101] - 2023年总支出中,总管理费用占营收比例为5.7%,较2022年的6.1%有所下降[103] - 2023年净其他收入为82亿美元,较2022年的189亿美元有所下降[104] - 2023年净利息支出为343亿美元,较2022年的364亿美元有所下降[105] - 2023年净所得税准备为16.8%,较2022年的16%有所增加[106] - 2023年总订单价值为1320亿美元,较2022年的1277亿美元有所增加[109] 现金流和资本结构 - 我们在2023年底的现金及等价物余额为19亿美元,较2022年底的12亿美元有所增加[131] - 2023年的经营活动现金流为47.1亿美元,2022年为45.79亿美元,主要受益于净收入增加[131] - 2023年的投资活动现金流为9.41亿美元,2022年为14.89亿美元,主要用于资本支出[132] - 2023年的融资活动现金流为31亿美元,2022年为35亿美元,主要用于股票回购和支付股息[134] - 我们计划在2024年11月使用手头现金偿还5亿美元的固定利率债券[135] 股东回报和财务指标 - 我们强调将净收入转化为现金并将现金用于最大化股东回报[137] - 我们定义自由现金流为经营活动净现金流减去资本支出,用于评估我们的盈利质量[137] - 我们的ROIC为12.3%,反映了我们在运营中部署资本的能力[138] - 公司2023年每股股利为5.28美元,2022年为5.04美元,2021年为4.76美元[195] 资产负债结构 - 公司2023年的长期债务为8,754美元,较2019年的9,243美元有所下降[185] - 公司在2023年12月31日没有未偿还的商业票据,但保留了未来进入商业票据市场的能力[186] - 公司2023年12月31日的其他负债总额为8,325美元,较2022年的8,433美元略有下降[187] - 公司的养老金和其他离退休福利计划的净负债为1850亿美元,较上一年的2070亿美元有所减少[218]