公司业务概况 - 公司主要业务是购买和服务零售汽车合同，为信用记录有限或过去信用问题的客户提供间接融资[73] - 自1991年成立以来，公司已经发起了总计约204亿美元的汽车合同[73] 财务表现 - 2023年3月31日结束的三个月内，公司收入为8310万美元，比去年同期增长1170万美元[85] - 2023年3月31日结束的三个月内，公司的利息收入增加了1000万美元，主要是由于按公允价值计量的金融应收款项的平均余额增加[87] - 2023年3月31日结束的三个月内，公司总运营费用为6470万美元，比上一年同期增加了1960万美元[91] - 2023年3月31日结束的三个月内，公司员工成本为2200万美元，与去年同期持平[92] - 2023年3月31日结束的三个月内，公司利息支出为3280万美元，占总运营费用的50.7%[93] - 公司的资产支持证券化债务利息增加了1070万美元，主要是由于平均债务余额增加[94] - 2023年3月31日，公司的财报电话会议中提到，贷款成本从2020年1月的3.08%上升至2022年4月的6.02%[95] - 2023年3月31日，公司的次级可再生票据利息支出为50.8万美元，平均余额为2410万美元，利率为8.4%[96] - 2023年3月31日，公司完成了两笔残余利息融资，利息支出为98.3万美元，较去年同期略有下降[97] - 2023年3月31日，公司的净利息收入为5万零54万美元，净利息收益率为6.5%[98] - 2023年3月31日，公司对金融应收账款的拨备减少了900万美元，主要是由于信用表现改善，预期未来损失低于实际损失[100] - 公司的财报指出，尽管目前信用表现尚未明显恶化，但恶化的经济状况、通货膨胀和二手车价格回归均可能对未来的信用表现产生负面影响[101] 费用及支出 - 公司的销售费用在2023年3月31日的三个月内增加到570万美元，主要是由于购买合同金额的增加[103] - 公司的占用费用在2023年3月31日的三个月内为150万美元，较2022年同期下降[104] - 公司的折旧和摊销费用下降至23.1万美元，占总营业费用的0.4%[105] - 公司在2023年3月31日的三个月内录得所得税费用为460万美元，有效税率为25%[106] 展期政策 - 2019年获得展期的账户中，69.9%已全额支付或继续履行，证明展期计划的有效性[114] - 2012年获得展期的账户最终违约，平均在展期后18个月发生，表明即使出现最终损失，债务人也通过额外支付本金和利息来服务账户[115] - 2019年以来，公司通过与服务人员合作更加谨慎地授予展期，成功降低展期数量，但随着拖欠率的上升，授予展期的平均数量也在增加[116] - 我们的展期政策与将合同列入非应计状态的政策独立，通常情况下，展期被授予的账户不会保持在非应计状态[119] 现金流及债务管理 - 我们的主要现金来源包括来自期限证券化交易和其他汽车合同销售的现金流，各种循环信贷设施借款，客户对融资应收款项的本金和利息支付，汽车合同的起始费用，以及来自证券化交易的现金释放和相关的差额账户[120] - 我们的内部现金是否足以满足现金需求取决于证券化池的表现，我们管理组合的扩张或收缩速度，以及我们能够以何种条件获取和借款汽车合同[121] - 2023年第一季度，公司经营活动提供的净现金为6,510万美元，较2022年同期的6,830万美元减少了320万美元[122] - 2023年第一季度，公司投资活动中使用的净现金为1.212亿美元，较去年同期的1.395亿美元减少[123] - 2023年第一季度，公司融资活动提供的净现金为6,230万美元，较去年同期的8,090万美元减少[124] - 截至2023年3月31日，公司在两个循环信贷设施下有1.142亿美元的可用借款额度，拥有无限制现金1.02亿美元，计划通过维持汽车合同购买速度与可用资本相匹配来管理流动性[128] - 公司截至2023年3月31日的债务总额约为25.34亿美元，其中主要包括21.75亿美元的证券化信托债务和2.858亿美元的信贷额度债务[131] - 公司于2021年6月30日完成了一笔5000万美元的证券化交易，截至2023年3月31日，这笔债务仍然未偿还[132] - 公司认为有能力偿还债务，但无法保证未来运营计划能够产生足够的现金流和收益，未能按时偿还债务可能对公司产生重大不利影响[133] - 公司的前瞻性陈述中提到了一些可能影响公司收入、支出、流动性和财务状况的因素，包括信贷损失准备金、应收账款的公允价值估计、现有汽车合同的现金释放水平等[134]