公司结构及合同安排 - Qilian International是一个在开曼群岛注册的控股公司，其业务由Gansu Qilianshan Pharmaceutical Co., Ltd.（VIE）及其在中国设立的子公司进行[22] - Qilian International通过VIE协议获得Gansu QLS及其子公司业务运营的经济利益，根据美国通用会计准则将其视为PRC合并实体[23] - 公司是通过与VIE和其股东签订的合同安排来进行业务运营的[72] - 公司的财务报表中，VIE和其子公司在2022年、2021年和2020年的贡献占总收入的100%[72] - 公司的法律顾问认为WFOE和VIE的所有权结构不违反当前有效的中国法律和法规[75] - 公司认为其与VIE和其股东的合同安排符合当前适用的中国法律和法规[85] - 公司通过与VIE和其股东签订的合同安排来控制VIE和其子公司的经济表现[84] - 公司的法律顾问指出，对于中国法律和法规的解释和应用存在重大不确定性[85] - 公司的合同安排受中国法律管辖，争议解决通过中国的仲裁[82] - 如果中国政府认定公司与VIE的合同安排不符合外国投资在相关行业的限制，公司可能面临严厉处罚或被迫放弃对这些业务的权益[83] 财务状况及现金流 - 2022年，WFOE向VIE的现金流包括贷款偿还收入762,986美元，利息支付166,458美元和产品销售净支付209,064美元[37] - 2021年，VIE向WFOE的现金流包括贷款偿还收入768,108美元和产品销售净收入1,263,906美元，利息支付117,656美元[37] - 2020年，VIE向WFOE的现金流包括贷款收入2,079,881美元和产品销售净收入4,281,005美元[37] - 2021年9月30日，公司经营活动产生的净现金流为217,260美元，投资活动产生的净现金流为20,000,000美元，融资活动产生的净现金流为24,445,434美元[43] - 2020年9月30日，公司经营活动产生的净现金流为944,546美元，投资活动产生的净现金流为26,562美元，融资活动产生的净现金流为5,299,731美元[43] - 截至2022年9月30日，公司投资子公司、VIE和VIE子公司的投资总额为12,645,883美元，较2019年同期增长了10,716,587美元[43] - 2022年9月30日，公司内部往来账款中包括575,793美元的贷款和3,047,178美元的应收款项[44] - 2021年9月30日，公司内部往来账款中包括575,793美元的贷款、4,082,048美元的应收款项和129,168美元的其他应付款项[45] 风险提示 - 公司面临与VIE的合同安排相关的风险，如果中国政府认为VIE的运营结构不符合法律法规，可能会导致VIE脱离合并[24] - 公司面临着与中国大部分业务相关的法律和运营风险，中国政府对公司业务有重大影响力[26] - 中国政府的经济、政治或社会条件变化可能会对Qilian International及其关联实体的业务和运营结果产生重大不利影响[27] - 公司面临着与公司结构相关的风险，包括中国法律法规的不确定性、合同安排的有效性等[50] - 公司的普通股可能会因为无法接受PCAOB审计而被摘牌，这可能会对投资价值产生重大不利影响[55] - 公司的普通股交易价格可能会波动，给投资者带来巨大损失[69] - 公司可能面临中国税务局对关联方交易进行审计或挑战的风险，可能导致税务调整和增加税负[94] - 若公司选择收购甘肃QLS的股权，可能会面临限制和高昂成本[95] - 公司可能面临因HFCA法案而被从美国证券交易所摘牌和禁止交易的风险[101] - 中国政治、经济和社会状况可能对公司业务、前景、财务状况和运营结果产生重大影响[113] - 中国的网络安全、数据隐私、数据保护等相关法律法规可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[114] - 中国政府对海外上市公司和外国投资进行更严格监管[132] - 公司在中国市场面临着腐败风险，可能会导致未经授权的支付或提供支付[146] - 公司及其关联实体必须遵守FCPA和中国反腐法律，违反可能导致严重刑事或民事制裁[147] - 人民币对美元、欧元和其他外币的汇率波动可能对公司业务和价值产生不利影响[176] - 中国劳动力成本增加可能对公司业务和运营结果产生不利影响[179]