公司业务和财务策略 - 公司当前的主要业务目标和财务策略包括保持大量现金及等价物流动性[65] - 公司的当前投资策略是专注于拥有主要位于美国、RevPAR普遍低于全国平均水平两倍以下的高档全服务酒店[66] 经营指标 - 公司使用的关键经营指标包括入住率、ADR和RevPAR，用于评估酒店运营绩效[69][70][71] - RevPAR是评估酒店运营的常用指标，不包括餐饮销售或其他非客房收入[72] - RevPAR的变化主要由入住率和ADR的变化驱动，对整体收入和盈利能力有不同的影响[73] 财务状况 - 2023年第一季度，总收入为32.89亿美元，比2022年同期增长33%[76] - 酒店房间收入增长了29.5%，达到2.53亿美元，主要受COVID-19疫情影响的恢复影响[77] - 酒店运营支出增加了27.3%，达到2.25亿美元[77] - 现金及现金等价物为3.45亿美元，受限现金为1.44亿美元[80] 资金管理 - 公司的现金及现金等价物主要包括投资于不到90天到期的美国国债的企业现金和存放在商业银行的Insured Cash Sweep（ICS）账户中的企业现金，这些账户由FDIC完全保险[81] - 截至2023年3月31日，公司的运营现金流和现有现金余额应足以满足未来12个月的利息和本金支付、营运资本、资本支出以及维持公司作为美国联邦所得税REIT资格所需的股息[81] - 公司的贷款协议中包含可能触发现金陷阱条款的条款，当这些条款被触发时，酒店产生的几乎所有利润将直接存入锁箱账户，然后转入现金管理账户，为各种贷款人利益[81] 融资活动 - 公司于2023年2月9日修改了其JP Morgan Chase - 8家酒店抵押贷款，作为修改的一部分，公司偿还了5,000万美元的本金，行使了2023年贷款延期，并将2024年的债务收益延期测试从9.25%降至8.50%[83] - 公司于2021年9月9日与M3A LP（“M3A”）签订了购买协议，根据该协议，公司可以在M3A购买协议的有效期内，从时间到时间出售约600万股普通股，截至2023年5月4日，公司根据M3A购买协议发行了约90万股普通股，募集了约1290万美元[84] 现金流 - 公司的主要资金来源包括手头现金、运营现金流、资本市场活动、资产再融资收益和资产销售，主要资金用途包括可能的运营赤字、业主资本支出、股息、新投资和债务利息和本金支付[85] - 截至2023年3月31日，公司的经营活动提供的净现金流为460万美元，投资活动使用的净现金流为2940万美元，融资活动使用的净现金流为4550万美元[86] 财务指标 - EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre是帮助投资者评估公司运营绩效的非GAAP财务指标[89] - 2023年第一季度，公司的EBITDA为68,396千美元，较去年同期39,997千美元增长[90] - FFO和调整后的FFO是评估公司运营绩效的重要补充指标，被证券分析师、投资者和其他利益相关方广泛使用[92] - 2023年第一季度，公司的调整后的FFO为6,845千美元，较去年同期-1,535千美元增长[93] 酒店资产 - 公司拥有多家全服务和精选服务酒店，其中包括位于不同地点的希尔顿、万豪和威斯汀等品牌[94] - 公司拥有的酒店物业总数为22,316间，全部为全额拥有[95] - 公司拥有的酒店物业分布在多个地区，包括Crystal City、Overland Park、Foothill Ranch等[95] 债务情况 - 公司总负债为38亿美元，其中35亿美元为浮动利率债务，25个基点的利率变动将导致年度约870万美元的影响[97]