公司概况 - AFC Gamma, Inc.是一家成立于2020年7月的机构贷款人，主要为商业房地产部门提供贷款[109] - 公司的目标是通过向房地产开发商和符合州法规的大麻公司提供贷款，实现长期的风险调整回报[110] - 公司已扩大投资指南，以投资于当前利率环境中出现的有吸引力的商业房地产融资机会[111] - AFC Gamma, Inc.已选择按照1986年修订的《内部税收法》第856节的规定作为房地产投资信托[114] 财务表现 - 在2023年第一季度回购了1000万美元的2027年优先票据，以77.4%的票面价值回购，获得了约200万美元的债务清偿收益[118] - 在2023年第一季度，公司未出售任何普通股[124] - 公司于2023年3月宣布每股普通股派息0.56美元，总额约1150万美元[125] - AFC Gamma, Inc.认为其业务的关键财务指标是可分配收益、每股净值和每股宣布的股息[131] - 公司使用非GAAP财务指标Distributable Earnings来评估业绩，该指标排除了某些交易和GAAP调整的影响[132] - 2023年3月31日，公司的净收入为10,025,274美元，较2022年同期的10,162,120美元略有下降[136] - 每股基本权重平均股份的分配收入为0.49美元，较2022年同期的0.53美元略有下降[138] - 利息收入较2022年同期下降了0.1百万美元，降幅为0.7%[139] - 利息支出较2022年同期下降了32.0千美元，降幅为1.9%[140] - 行政费用较2022年同期增加了0.9百万美元，增幅为75.3%[141] - 管理费用较2022年同期增加了0.7千美元，增幅为0.1%[142] - 股权报酬较2022年同期下降了0.7百万美元，降幅为71.7%[143] - 2023年3月31日，公司的贷款持有的公允价值减少了2,887,625美元，主要受到贷款估值变化的影响[149] - 2023年3月31日，公司的贷款持有的公允价值为99,924,201美元，较2022年同期的102,811,826美元有所下降[149] - 2023年3月31日，公司持有的贷款总额为2.84494385亿美元，较2022年12月31日的2.96584529亿美元有所下降[151] - 2023年3月31日，公司新增贷款总额为2.220448百万美元，贷款偿还额为0.998142百万美元[152] - 公司贷款组合中包括一笔持有的贷款，截至2023年3月31日，该贷款的原始承诺额为400万美元，未偿还本金分别为220万美元[153] - 公司贷款组合中包括多笔贷款，截至2023年3月31日，总贷款组合为4.21357243亿美元，其中现金利息占比14.6%[154] - 公司自2020年7月31日前起始的所有贷款均以公允价值购买，近似于2020年7月31日的累计和/或摊销成本加上应计利息[155] - 估计的到期收益率(YTM)包括影响总收益的各种费用和特性，如OID、退出费用、提前还款费用等[156] - 估计的YTM计算需要管理层进行估计和假设，包括贷款拨款的时间和金额、退出费用的时间和可收回性、提前还款的概率等[157] - 2022年10月1日，某些贷款被列为非应计状态[159] 资金管理 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司的现金均为未限制性，分别约为8060万美元和1.404亿美元[173] - 公司相信，截至2023年3月31日，手头现金、可用于贷款的信贷额度和经营活动现金流将足以满足未来至少12个月的业务运营需求[174] - 公司于2022年4月29日签署了一项旋转信贷协议，获得了6000万美元的高级担保旋转信贷额度，截至2023年3月31日，公司尚未有任何借款，可用额度为6000万美元[175] - 公司于2021年11月3日发行了1亿美元的2027年到期的高级票据，用于资助未来的贷款、参与商业贷款和一般公司用途[180] - 公司于2023年3月31日相信，手头现金、可用于旋转信贷额度和经营活动现金流将足以支付未来12个月内的未偿债务[186] - 公司于2023年3月31日的现金流量表显示，经营活动提供的净现金约为4382.6万美元，投资活动提供的净现金约为1491.6万美元，融资活动使用的净现金约为7914.1万美元[187] - 公司的未来合同义务包括未融资承诺约为1.98亿美元，全部与公司的总贷款承诺相关，将在两年内提供资金[190] 风险管理 - 公司暴露于市场风险，主要涉及利率波动，50个基点的市场收益率变化可能导致未实现收益（损失）变化[200] - 公司的贷款组合集中在前四大借款人，占总贷款金额的73.5%[216] - 公司计划通过监控法律环境来减轻风险[221] - 商业地产贷款受到多种因素影响，包括经济条件、地产状况、行业细分变化等，可能导致损失[222] - 公司通过与经理互动管理投资组合，投资浮动利率和固定利率贷款以减轻融资风险[223] 筹资计划 - 公司可能通过 ATM 计划获得流动性，该计划于2022年4月建立，允许公司不时出售高达7500万美元的普通股[171] -