公司业务 - Cboe是一家领先的市场基础设施和可交易产品提供商，涵盖现金和现货市场、衍生品市场以及数据和接入解决方案[31] - Cboe的关键增长战略包括创新以满足全球交易产品和数据服务需求、跨生态系统整合以提高效率和更好地服务客户、通过有机投资和并购活动扩大和多样化收入机会[32][33][34] - Cboe是波动率领域的领导者，提供专有产品进行交易[36] - Cboe提供的SPX和VIX期权对S&P 500指数的交易贡献巨大[36] - Cboe创新推出了VIX期货和VIX期权产品[36] - Cboe还提供基于自有研究和战略关系的专有指数[37] - Cboe的专有指数包括基于市场指数和ETF的波动率指数[38] - Cboe与多家市场指数提供商建立长期业务关系[40] - Cboe的数据和访问解决方案业务提供市场数据和信息解决方案产品[46] - Cboe从美国交易所的市场数据费中获得收入[52] - Cboe在不同的衍生品和现货市场使用不同的定价和市场模型[53] - Cboe在全球各地向市场参与者提供数据服务[51] - Cboe在2022年全球新增了约800个上市项目，截至2022年12月31日，共有约1800个上市项目[57] - Cboe Clear Europe在2022年每日提供约480亿欧元的CCP保护[58] - 通过净额结算，Cboe Clear Europe在2022年每日清除的平均价值中消除了71%，即340亿欧元，留下了每日结算价值约140亿欧元[59] - Cboe Clear Digital自收购以来，清除了40亿美元的名义交易量[60] - Cboe的客户包括金融机构、交易平台、机构和个人投资者以及专业交易员[61] - Cboe在技术创新、产品和服务的可靠性、市场透明度等方面与竞争对手竞争[62] 监管和法规 - SEC、CFTC、FINRA等监管机构对Cboe的各个业务领域进行监管[72] - SEC发布了关于美国股票交易所和FINRA开发和提交新的统一数据计划的命令[72] - SEC发布了关于市场数据基础设施的最终规则，要求交易所提交新的市场数据内容[72] - 美国国会议员提出了与数字资产监管相关的各种法案，尚未通过立法[73] - 欧洲委员会提出了一项关于市场结构立法的提案，可能会对Cboe产生重大影响[73] - 欧盟委员会发布了关于OTC衍生品、中央对手方和交易存储库的规定[77] - 作为注册国家证券交易所，几乎所有交易所运营方面都受到SEC的监督[80] - Cboe数字交易所和Cboe Clear Digital都受到CFTC监管[81] - Cboe Europe位于伦敦，受英国和欧洲法规监管[81] - Cboe Europe Equities和Derivatives受MiFID II、MiFIR和EMIR等法规监管[82] - 全球机构现货外汇市场仍然主要是无监管的，但新法规可能影响货币衍生产品[83] 风险管理 - 公司在2022年12月31日的外汇风险主要集中在英镑、欧元和澳大利亚元，分别占营收减成本、运营费用的比例为3.4%、3.7%、1.6%[308] - 公司在2022年12月31日的净资产投资中，主要暴露在英镑、加拿大元和美元，对于10%的不利货币波动，可能会影响合并净资产的58.0、14.6、40.2百万美元[311] - 公司通过最小参与者要求和监控其财务状况来限制与第三方的信用风险，以及通过收取违约费用来防范清算失败的风险[313] - Cboe Clear Europe密切监控流动性需求，通过在中央银行持有资金或进行短期投资来减少流动性风险[315] - Cboe Digital通过自我托管和与托管人的账户持有客户数字清算资产，旨在最大化流动性和资产的有效获取[316] - Cboe Digital已承诺安全存储用户数字资产，可能对用户因私钥丢失或被盗而导致的损失承担责任[317] - Cboe Digital的估值风险主要基于金融市场中数字资产的供需情况[319] - Cboe Digital的估值过程包括多项控制和程序保障，由高级管理层审查和批准新产品和估值技术[321] - Cboe Clear Europe在市场风险方面暴露于清算参与方违约和证券市场价格不利变动的风险[323] - 公司暴露于与现金、金融投资和债务相关的利率风险，但由于投资组合的性质，不预计会受到利率变动的重大风险[324] 企业文化和员工福利 - Cboe注重人力资本管理，包括平等机会、多样性、绩效和职业发展等方面[100] - Cboe对多样性和包容性的承诺体现在公司文化中，包括平等机会、多元化团队和工资公平[101] - Cboe的女性倡议致力于增加女性在公司中的代表性和机会，并提供各种项目支持[102] - 多元化领导委员会致力于促进各种文化经验和能力的发挥，以推动公司的成功和未来市场的定义[103] - Cboe的退伍军人倡议专注于招聘、指导、服务和建立网络，以支持退伍军人社区[104] - PRISM+致力于通过教育和支持，庆祝LGBTQIA+社区[105] - Cboe提供无意识偏见培训，以加强对多样性和包容性的组织范围教育和承诺[106] - Cboe Empowers计划通过提供指导、奖学金和指导，支持教育旅程中的弱势学生[107] - Cboe的员工绩效管理计划旨在推动员工的