公司业务及财务状况 - Toast是一家云端、全方位数字技术平台，专为整个餐厅社区打造[39] - Toast平台上的餐厅数量迅速增长，截至2023年3月31日，有大约85,000家餐厅合作伙伴，处理了约1010亿美元的总支付金额[39] - Toast的关键业务指标显示，2023年第一季度，年化重复运行率(ARR)达到了9.87亿美元，比2022年同期增长了55%[44] - Toast的总收入在2023年第一季度达到了8.19亿美元，其中来自订阅服务的收入为1.07亿美元，来自金融技术解决方案的收入为6.73亿美元[50] - Toast的总成本在2023年第一季度为6.45亿美元，其中金融技术解决方案的成本为5.23亿美元，硬件成本为0.57亿美元[50] - 2023年第一季度，公司订阅服务收入为1.07亿美元，同比增长70%[51] - 2023年第一季度，公司金融科技解决方案收入为6.73亿美元，同比增长54%[51] - 2023年第一季度，公司硬件收入为3.1亿美元，同比增长7%[51] - 2023年第一季度，公司专业服务收入为8000万美元，同比增长60%[51] - 2023年第一季度，公司订阅服务成本为3.6亿美元，同比增长44%[51] - 2023年第一季度，公司金融科技解决方案成本为5.23亿美元，同比增长51%[51] - 2023年第一季度，公司硬件成本为5.7亿美元，同比增长10%[51] - 2023年第一季度，公司专业服务成本为2.8亿美元，同比增长33%[51] - 2023年第一季度，公司调整后的EBITDA为负1.7亿美元[54] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物和可市场交易证券为9.5亿美元[55] - 2023年第一季度，融资活动提供的现金为4800万美元，主要包括客户资金义务增加、股票期权行权所得和ESPP购买时发行普通股[56] 风险因素 - 公司在过去几年快速增长，但未来的收入增长率和财务表现不应被视为未来表现的指标[83] - 公司的经营历史有限，难以评估未来前景，可能增加失败的风险[84] - 公司的平台包括支付服务，吸引新客户和留住现有客户部分取决于支付处理服务的吸引力[86] - 公司依赖订阅合同收入，订阅服务收入占据了总收入的相当大比例[87] - 未来的收入将部分取决于公司扩展金融科技服务的能力和这些服务的采用率[87] - 公司可能会进行收购或投资其他公司或技术，这可能会分散管理注意力，导致额外的股东稀释，增加支出，扰乱运营，或损害运营结果[94] - 公司在国际市场扩张方面存在风险，包括管理地理上分散的组织、挑战语言、文化和道德差异、员工法律法规等[97] - 因多个国家的复杂、冲突和变化的政府法律法规，包括数据隐私、就业、税收、反洗钱和反贿赂法律和制裁制度等，存在合规挑战[98] - 公司需要在国际市场扩张方面进行重大投资，但这些投资可能不成功或无法产生足够的回报[99] - 公司在过去几年每年都出现净亏损，2023年第一季度亏损8100万美元，2022年同期亏损2300万美元[104] - 公司累计亏损达到14.58亿美元[104] - 公司预计未来将继续投入大量资金用于扩大业务、销售和营销活动、研发以及维护高水平的客户支持[104] - 公司的运营结果可能会受全球事件和宏观经济条件的影响，如通货膨胀对消费支出的潜在影响、利率上升、全球供应链问题和大流行病[105] - 公司的收入增长和潜在盈利取决于对服务餐饮行业的商业管理软件和平台的需求[105] - 公司计划继续探索其他金融解决方案，但如果未能满足相关要求或新解决方案对公司产生不利影响，公司的未来增长和成功可能会受到重大不利影响[107] - 公司历史上主要通过收入、发行可转换优先股、普通股和可转换票据、以及服务交付所收到的付款以及在循环信贷设施下的借款来资助运营、资本支出和收购[107] - 公司计划继续进行投资以支持业务增长，并可能需要额外资金来应对业务挑战[107] - 公司有未偿债务义务限制其增加额外债务，并要求保持指定的最低流动性金额，以及其他限制性契约[107] - 公司的循环信贷设施为贷款人提供了对几乎所有资产的首要留置权，可能限制我们的操作灵活性或以其他方式对我们的运营结果产生不利影响[109] - 公司目前的运营和客户群主要集中在美国，因此目前具有有限的外币多元化和风险暴露，但随着我们的产品和服务在国际销售的增加，我们的外币多元化和风险暴露可能会增加[110] - 我们可能通过对冲安排来减少外汇汇率波动的风险，但如果外汇汇率与我们的预期大幅不同，我们的货币汇率风险管理活动可能会使我们面临重大损失[112] 法律及合规风险 - 公司的业务受到各种美国和国际法律法规的监管，不遵守可能导致索赔或对业务、财务状况或运营结果产生不利影响[127] - 公司可能因第三方合作伙伴和中介机构的