公司概况 - 公司网站和社交媒体披露渠道包括Facebook、Twitter、LinkedIn等[26] - Blackstone Inc.于2021年8月6日更名为Blackstone Inc.[26] - Blackstone于2021年2月26日对股票进行了重新分类[26] 资产管理 - Blackstone的资产管理总额为3261亿美元[35] - Blackstone的房地产业务在全球拥有约890名员工[36] - Blackstone的房地产投资策略主要包括BREP、BPP、BREIT和BREDS等[37] - Blackstone的私募股权业务管理着2889亿美元的资产[38] - Blackstone的私募股权业务包括BCP、BETP、BCEP、Tactical Opportunities等[38] - Blackstone Infrastructure Partners主要关注美国的基础设施领域，采用长期持有策略[39] - Blackstone Credit是全球最大的信贷管理者之一，资产管理规模为2799亿美元[40] - Blackstone Insurance Solutions为保险公司提供全面的投资管理服务[40] - Blackstone Alternative Asset Management是全球最大的对冲基金离岸分配者，管理797亿美元的资产[42] 投资策略 - Blackstone的私募股权业务追求跨行业的全球交易[38] 投资管理 - Blackstone的投资流程包括严格的投资政策和程序，以及对投资机会的定期审查和监控[46] - Blackstone的私人投资基金通常以有限合伙制组织，资金由机构投资者和高净值个人提供[47] - Blackstone的投资车辆大多由注册在美国的投资顾问提供服务，同时在欧洲经济区设有外部替代投资基金管理人[48] 费用结构 - 公司的管理费通常基于基金的资本承诺、投资资本和/或投资期间的未使用资本，以及投资期结束后基金的投资资本或投资公允价值[51] - 部分基金的管理费是基于基金净资产值的百分比[52] - CLO的管理费通常是按照CLO的资产的百分比计算的[53] - 分开管理账户的投资顾问通常根据每个账户的净资产值或投资资本的百分比收取年度管理费[54] - 信贷重点注册和非注册投资公司以及BDC通常根据净资产值或总管理资产的百分比收取年度管理费[55] - BXMT的投资顾问根据BXMT的净收益和累积的“可分配收益”收取年度管理费[56] - BREIT和BEPIF的投资顾问根据BREIT或BEPIF的净资产值的百分比收取年度管理费[57] 激励安排 - 公司的激励安排包括合同约定的激励费用和根据特定投资回报而获得的收入[58] - 在Hedge Fund Solutions部门，基金的投资顾问有权获得0%至20%的激励费用[59] - 房地产和信贷对冲基金结构的一般合伙人通常获得相当于基金净资本增值的激励费用[60] 竞争和风险 - 机构和个人投资者增加了对另类投资基金的资本投入，可能会导致我们的基金收费竞争加剧[70] - 我们的竞争对手包括其他基金管理者、投资工具和其他资本池，一些竞争对手拥有大量资本和与我们类似的投资目标[70] - 我们致力于发展具有韧性的公司和竞争性资产，通过ESG原则来识别有吸引力的投资机会和评估潜在风险[70] 员工关怀 - 我们的员工是我们文化的核心资产，我们雇用了约4,695人，2022年员工总数增加了约900人[71] - Blackstone致力于确保员工与工作和当地社区保持联系，定期通过内部和/或外部调查收集员工反馈[72] - 我们专注于招聘、培训、激励和留住人才，面临着对合格人员的激烈竞争[74] - 我们的薪酬设计旨在激励和留住员工，与我们基金投资者的利益保持一致[78] - Blackstone致力于员工的健康、安全和福祉，提供员工福祉计划，包括在线治疗计划和教育平台[80] 合规和监管 - 公司在美国和许多经营市场都受到广泛监管[83] - 投资顾问在美国注册，受SEC监管[83] - 公司的资本市场业务和基金营销受SEC监管[83] - 公司在英国受FCA监管，BGIP在欧洲提供投资服务[84] - 公司通过政策和程序维护合规文化[85] - 公司进行内部控制和财务报告审计[85] - 公司的风险管理框架涵盖多个领域[85] 资产价值波动 - 公司的管理费受基金投资价值波动影响[436] - 公司估计投资价值下降10%将导致管理费和投资收入下降[437] - 公司认为投资和证券的公允价值会根据多种因素变化[439] - 2022年12月31日，所有外币兑美元汇率下降10%，管理和咨询费净额、未实现绩效分配净额和未实现主要投资收入分别下降38466美元、850109美元和79333美元[441] - 2022年12月31日，我们的流动资产组合中，如果利率上升1个百分点，预计投资收入将减少9295美元，但来自浮动利率资产的利息收入将增加10839美元[442] - 2022年12月31日，如果信用利差增加1个百分点，我们的年化投资收入将减少12605美元[444]