The Cheesecake Factory(CAKE) - 2025 Q3 - Quarterly Report

财务表现 - 公司总收入增长4.3%至8.655亿美元,主要由于新餐厅开业和可比餐厅销售增加[85] - 食品和饮料成本占收入比例为22.6%,较上年同期下降0.9个百分点[84] - 劳动力成本占收入比例为35.9%,较上年同期下降0.4个百分点[84] - 其他经营成本和费用占收入比例为26.9%,较上年同期上升0.2个百分点[84] - 管理费用占收入比例为6.4%,与上年同期持平[84] - 营业利润率为4.9%,较上年同期上升1个百分点[84] - 净利润率为4.3%,较上年同期上升0.8个百分点[84] 业务表现 - 第三季度The Cheesecake Factory销售额增长3.1%至6.478亿美元[86] - North Italia销售额增长15.2%至7,190万美元[87] - Flower Child销售额增长13.7%至3,660万美元[89] - 其他FRC销售额增长14.3%至6,700万美元[90] 成本管控 - 食品和饮料成本占收入比例从23.5%下降至22.6%[92] - 人工成本占收入比例从36.3%下降至35.9%[93] - 其他经营成本占收入比例从27.6%上升至27.7%[94] 税率变化 - 第三季度税率从-5.5%上升至5.8%[99] 未来展望 - 2024财年预计总收入约为35.7亿美元[112] - 2024财年预计净利润率约为4.5%[113] - 公司计划在2024财年开设最多22家新餐厅,包括最多3家The Cheesecake Factory餐厅、6家North Italia餐厅、6-7家Flower Child门店和8家其他FRC业务下的餐厅[123] - 预计2024财年第四季度总收入将在9.05亿美元至9.15亿美元之间,商品价格通胀预计将处于单位数低位区间,劳动力成本通胀预计将处于单位数低至中位区间[115] - 预计2025财年总收入约为37.5亿美元,商品和净劳动力成本通胀预计将处于单位数低至中位区间,期望毛利率约为4.75%[116] 现金流和资本支出 - 2024财年前九个月现金及现金等价物减少410万美元至5220万美元,经营活动产生的现金流增加2380万美元主要由于净收入增加和应付账款增加[121] - 2024财年前九个月新餐厅资本支出为7610万美元,现有餐厅维护资本支出为3810万美元,预计2024财年资本支出为1.8亿至2亿美元[122,123] 风险因素 - 公司正在为2025财年的主要食品和非食品供应进行合同谈判,但这些努力可能无法成功或产生预期的利益[138] - 未签订合同的商品可能会面临供应和成本波动,有时可能很大[139] - 公司面临利率变化带来的市场风险,基于2024年10月1日和2024年1月2日的未偿借款,利率上升1%将使利息费用增加130万美元[140] - 公司面临与支持非合格计划的可变人寿保险合同投资相关的市场风险,如果市场价值下降10%,净收入将分别下降280万美元和240万美元[140]