业务运营情况 - 公司第三季度每日治疗量基本持平于第二季度[110] - 由于患者死亡率高于疫情前水平,导致收入和治疗量受到负面影响[110] - 天气事件导致治疗错失率上升,可能进一步负面影响未来收入和增长[110] - 第三季度美国透析业务收入同比增长2.3%，达到29.06亿美元[127] - 第三季度美国透析业务每次透析的平均患者服务收入同比增长1.1%，达到394.49美元[127] - 第三季度美国透析业务透析量同比增长1.2%[123] 成本管控 - 全球经济条件和政治监管发展导致公司成本上升,包括人工成本和供应链成本[111][112] - 主要供应商如Baxter受到自然灾害影响,导致关键产品供应中断,公司采取了一系列应对措施[113][114] - 公司持续实施成本节约措施,但能否达到预期并抵消不利影响存在不确定性[114] - 劳动力市场紧张导致公司人工成本上升,并面临潜在的工会组织风险[114] - 政府报销水平无法跟上成本上涨趋势,给公司现有成本结构带来压力[114] - 公司正在实施多项成本节约计划,但能否成功执行并达到预期存在不确定性[114] 财务表现 - 公司总收入同比增长5.9%，达到95.21亿美元[122] - 美国透析业务收入同比增长4.6%，达到85.03亿美元[122] - 美国透析业务营业利润同比增长22.1%，达到16.25亿美元[122] - 美国透析业务每次透析的平均患者服务收入同比增长4.1%，达到389.79美元[128] - 第三季度其他辅助业务营业利润同比增长173.7%[121] - 第三季度公司整体营业利润同比增长5.7%，达到5.35亿美元[121] - 第三季度公司整体调整后营业利润同比增长5.7%，达到5.35亿美元[121] 成本明细 - 2024年第三季度发生了约1830万美元的美国透析中心关闭费用,其中增加了患者护理成本350万美元、一般及行政费用380万美元和折旧及摊销费用1100万美元[136] - 2024年前9个月发生了约4820万美元的美国透析中心关闭费用,其中增加了患者护理成本1330万美元、一般及行政费用1960万美元和折旧及摊销费用1530万美元[137] - 2024年第三季度美国透析业务的患者护理成本每次治疗增加主要是由于薪酬费用上升、健康福利费用增加以及其他直接运营费用上升,部分被保险费用和差旅费用下降所抵消[140] - 2024年前9个月美国透析业务的患者护理成本每次治疗增加主要是由于薪酬费用上升、健康福利费用、医疗用品费用和保险费用增加,部分被慈善捐赠、合同工资、中心关闭费用和专业费用下降所抵消[141] - 2024年第三季度美国透析业务的一般及行政费用增加主要是由于宣传费用、薪酬费用、IT相关费用、差旅费用和专业费用上升,部分被中心关闭费用下降所抵消[142] - 2024年前9个月美国透析业务的一般及行政费用增加主要是由于薪酬费用上升、宣传费用增加以及IT相关费用、合同工资和专业费用上升,部分被遣散费用和慈善捐赠下降所抵消[143] - 2024年第三季度美国透析业务的折旧和摊销费用增加主要是由于与中心关闭相关的加速折旧增加[144] 非经常性收益 - 2024年第一季度公司获得了一家之前未合并的透析合伙企业的控股权益,并确认了3510万美元的非现金收益[146] 业务整合 - 2024年9月30日公司的美国集成肾脏护理业务为约69,500名患者提供了基于风险的集成护理服务,并为另外13,900名患者提供了其他集成护理服务[153] - 第三季度IKC收入较第二季度下降,主要是由于我们医疗服务业务的处置,部分被特殊需求计划收入的增加和共享节约的净增加所抵消[159] - 国际收入第三季度较第二季度增加,主要是由于并购治疗量的增长[159] - 第三季度IKC业务亏损较第二季度有所下降,主要是由于医疗成本降低和特殊需求计划收入增加,以及医疗服务业务的处置[162] 其他费用 - 第三季度公司管理支持费用较第二季度增加,主要是由于工资税和专业费用的增加[166] - 第三季度债务费用较第二季度增加,主要是由于加权平均实际利率的上升,以及长期债务余额的增加[169] - 第三季度债务提前偿还、清算和修改费用为1000万美元,主要是由于增加Term Loan A-1借款和偿还非延长的Term Loan B-1[172] - 第三季度其他损失净额较第二季度有所下降,主要是因为Mozarc Medical Holding LLC的股权投资损失减少、利息收入增加以及外币折算损失减少,部分被其他投资损失增加所抵消[174] - 第三季度和前三季度的有效所得税率和归属于DaVita Inc.的有效所得税率较上年同期有所上升,主要是由于不可抵扣的高管薪酬增加[175,176] - 第三季度和前三季度归属于非控股权益的净收益增加,是由于某些美国透析合伙企业的盈利能力提高[177] 现金流和资产负债 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日,公司美国透析业务的应收账款余额分别为17.07亿美元和16.32亿美元,相当于54天的收入(DSO)[178] - 前三季度经营活动产生的现金净流入较上年同期有所下降,主要是由于CHC系统故障导致现金收款减少以及支付的税款增加,部分被经营业绩改善和其他营运资金项目增加所抵消[182,183,184] - 公司通过延长部分Term Loan B-1到期日、新增Term Loan A-1和发行6.875%优先票据等方式获得了大量现金,并用于偿还部分债务和回购股票[185,186] - 公司在前三季度回购了750.78万股普通股[188] - 截至2024年9月30日,公司在未使用的循环信贷额度中有15亿美元的可用流动性[189] 会计政策变更 - 公司已更新非GAAP指标的呈现方式,不再排除中心关闭成本[193] - 公司使用调整后的营业收入(损失)来比较和评估公司的业绩[194] - 公司的有效所得税率不包括非控股所有者的收入[195] - 公司的自由现金流代表经营活动产生的净现金减去分配给非控股权益、发展资本支出和维护资本支出,加上非控股权益的贡献和出售自行开发物业的收益[196] 并购计划 - 公司在2024年第二季度完成了对智利和厄瓜多尔的收购,预计2024年第四季度和2025年第一季度完成对哥伦比亚和巴西的收购[210] 债务情况 - 公司长期债务总额为95.24亿美元,其中固定利率债务56.72亿美元,平均利率为4.80%[213] - 可变利率债务39.52亿美元,平均利率为7.02%[213] - 1640百万美元的Extended Term Loan B-1和1860百万美元的Term Loan A-1通过2019年、2023年和2024年的利率上限协议进行了有效对冲,使得这部分债务的利率实际上是固定的[215] - 截至2024年9月30日,总的固定和经济上固定的债务为91.73亿美元,平均利率为5.63%,而未受上限协议影响的可变利率债务为4.51亿美元,平均利率为6.91%[215] - 公司的利率风险和外汇风险与2023年12月31日的年度报告中描述的情况没有重大变化[211]