供应链和原材料成本 - 公司利用多种原材料和组件进行生产,包括钢铁、铝、灯具、稀土材料、微芯片、LED、LED驱动器、电子元件等,供应链中断导致这些关键组件价格上涨,对公司业务产生负面影响[47] 新产品开发和创新 - 公司面临新技术和新竞争对手的挑战,需要持续开发新产品和服务,但新产品的成功取决于多方面因素,如开发进度、质量、市场接受度等,新产品可能无法达到预期的利润水平[38] 并购和投资 - 公司通过并购、联盟和投资来拓展业务,但这些交易存在整合风险,可能无法实现预期收益,还可能限制公司进行其他更有利的投资[39] 地缘政治和贸易风险 - 公司约53%的成品在墨西哥制造,该国存在政治动荡和贸易争端的风险,可能导致供应中断,影响公司向客户交付产品[54] - 公司在墨西哥有7家制造工厂,其中一些获得了墨西哥经济部授予的"马基拉多拉"地位,如果工厂失去该地位或墨西哥政府采取不利变更,公司在墨西哥的制造成本可能会上升[72] 信息系统和网络安全 - 公司高度依赖各种软件和自动化系统,这些系统可能出现故障或遭到安全攻击,会对公司的运营和财务报告内部控制的有效性产生不利影响[57][59] - 系统故障、实施问题或中断、未能遵守数据隐私和安全法律法规、或内部/外部系统和便携式电子设备的安全性受损可能会损害公司系统或基础设施，使公司承担责任索赔或监管罚款、处罚或干预，损害声誉，中断运营，影响客户运营，并对公司的内部财务报告、业务、财务状况、经营成果或现金流产生不利影响[63] 人力资源管理 - 与员工关系的变化、美国或国际就业法规的变化、无法吸引和留住优秀员工或关键员工的流失可能会对公司运营的有效性产生不利影响[64] 法律和合规风险 - 公司可能需要应对未预料的法律纠纷或超出保险范围的事项[88] - 如果产品设计、制造、包装或标签存在问题而需要召回，可能会产生较高的成本和损失[89,90] - 公司知识产权可能无法得到充分保护，也可能成为知识产权纠纷的目标[91,92] - 公司可能需要缴纳超出预期的税款[96,97,98,99] - 公司面临越来越多的数据隐私和安全法律法规的要求，违反可能会受到罚款、处罚和其他成本[62] 可持续发展风险 - 气候变化和其他可持续发展问题可能给公司带来监管、财务和其他风险[93,94,95] 财务风险 - 股票价格和交易量的波动可能会对公司造成影响[100,101] - 定义受益计划相关风险可能会对经营业绩和现金流产生不利影响[102] - 利率变化可能会降低产品需求并增加借款成本[103] - 汇率波动可能会影响公司的经营业绩[195,196,197] 内部控制 - 公司管理层认为截至2024年8月31日公司的内部控制是有效的[201] - 公司的独立注册会计师事务所对公司的内部控制进行了审计,并出具了无保留意见[202,206] 产品质量和责任 - 公司产品的发展、供应链的复杂性以及对第三方供应商的依赖可能会使公司面临过去、现在或未来期间的责任,并可能对业务产生不利影响[74] - 公司产品质保成本负债涉及管理层的重大判断和估计,需要评估历史经验数据和关键假设的合理性[211,212,213,214] 财务报表审计意见 - 公司2024年8月31日和2023年8月31日的合并资产负债表,以及2024年、2023年和2022年度的合并综合收益表、合并现金流量表和合并股东权益变动表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况和经营成果[205] - 公司的独立注册会计师事务所对公司的财务报表进行了审计,并出具了无保留意见[205] 财务业绩 - 公司2024财年净销售额为38.41亿美元[222] - 2024财年毛利润为17.82亿美元[222] - 2024财年营业利润为5.53亿美元[222] - 2024财年净利润为4.23亿美元[222] - 2024财年每股基本收益为13.68美元[222] - 2024财年每股摊薄收益为13.44美元[222] - 2024财年经营活动产生的现金流为6.19亿美元[226] - 2024财年购买固定资产支出为0.64亿美元[226] - 2024财年回购股票支出为0.89亿美元[226] - 2024年8月31日现金及现金等价物余额为8.46亿美元[221] 业务概况 - 公司通过两个业务部门 Acuity Brands Lighting and Lighting Controls (ABL) 和 Intelligent Spaces Group (ISG) 设计、制造和销售产品和服务[231] - ABL部门的照明解决方案包括商业、建筑和特殊照明以及照明控制和组件[232] - ISG部门提供建筑管理解决方案和软件,提高建筑物的智能化、安全性和环保性[233] - 公司主要客户包括电气分销商、家居改造中心、公用事业公司、企业客户、OEM客户、照明展厅和能源服务公司[232] - 公司产品主要通过独立销售代理商、内部销售代表、零售渠道以及直接销售等方式销售[232] 存货管理 - 公司定期评估存货情况,并根据预计未来需求和市场状况计提存货跌价准备[244][245] - 公司2022年8月31日的存货余额为3.88亿美元,其中存货跌价准备为2560万美元[244] - 公司2023年8月31日的存货余额为3.69亿美元,其中存货跌价准备为2580万美元[244] 无形资产和商誉 - 公司通过多次收购获得了可辨认的有限使用年限的无形资产和无限使用年限的无形资产(商标)[249] - 公司对商誉和无限使用年限的无形资产进行了减值测试,并确认了3.0百万美元的减值损失[254][256][257] - 公司在2023年度和2022年度对商誉进行了定量分析,未发现减值[255] - 公司在2023年度对6个商标进行了14.0百万美元的减值[258] 其他资产和负债 - 公司其他长期资产包括递延成本、投资证券和养老金计划等[260] - 公司其他流动负债包括客户激励计划、退款、递延收入、销售佣金、运费等[261] - 公司其他长期负债包括递延薪酬、递延收入、未确认税务头寸等[263] 费用分析 - 公司将运输和处理费用计入销售、分销和管理费用[265] - 公司确认了46.6百万美元的股份支付费用,并确认了8.3百万美元的相关税收优惠[268] - 公司2024财年、2023财年和2022财年的股权支付成本分别为150万美元、150万美元和480万美元[270] - 公司2024财年、2023财年和2022财年的折旧费用分别为51.4百万美元、51.1百万美元和53.8百万美元[271] - 公司2024财年、2023财年和2022财年的研发费用分别为102.3百万美元、97.1百万美元和95.1百万美元[273] - 公司2024财年、2023财年和2022财年的广告费用分别为20.1百万美元、21.9百万美元和19.3百万美元[274] - 公司2024财年的利息收入为29.8百万美元,2023财年为9.0百万美元,2022财年为2.1百万美元[276] - 公司2023财年出售Sunoptics prismatic skylights业务产生11.2百万美元的损失[276] 其他综合收益 - 公司2024财年、2023财年和2022财年的累计其他综合收益(损失)分别为-114.9百万美元、-112.6百万美元和-125.8百万美元[281] 收购和出售 - 公司2023年5月收购KE2 Therm Solutions Inc.,收购对价中包括15.0百万美元的商誉[290] - 公司2023年收购KE2 Therm Solutions Inc.时确认18.0百万美元的无形资产,加权平均使用年限约15年[291] - 收购KE2 Therm Solutions Inc.的相关费用不重大,已计入当期费用[290] - 公司出售Sunoptics prismatic skylights业务,转让资产总账面价值为1510万美元,主要包括有限使用年限的无形资产、存货和分配的商誉,确认1120万美元的税前损失[294] 公允价值计量 - 公司采用三层公允价值层级来确定金融资产和负债的公允价值,其中现金和现金等价物845.8百万美元属于第一层级[297] 特殊费用 - 公司对某些保留资产计提了减值,并确认了与出售相关的员工遣散费和其他成本,计入特殊费用[298,312] 租赁 - 公司未来租赁付款总额为8600万美元,折现后的租赁负债为7730万美元,加权平均折现率为3.7%[309] 债务融资 - 公司发行了5亿美元的2.15%高级无担保票据,期限为10年,并就此支付了480万美元的发行费用[314] - 公司与银行签订了6亿美元的5年期无担保循环信贷额度,适用SOFR利率,利率区间为0.8%-1.2%[316,317] - 公司总负债与EBITDA的最大杠杆比率为3.75(在重大收购事件中可临时提高至4.25)[318] - 截至2024年8月31日,公司未使用短期借款额度[319] - 截至2024年8月31日,公司符合信贷协议的所有财务契约,可动用的信贷额度为5.962亿美元[320] - 公司现有债务工具不包含仅因信用评级变化而需加速偿还的条款[321] 保险和自保 - 公司采取自保险政策,涵盖工伤赔付、综合责任险和车险等,并设有自保限额,由内部和外部精算师评估负债[322] - 公司大部分医疗保险计划也采取自保政策,根据历史赔付和管理成本经验估算负债[323] 租赁 - 公司租赁部分房屋和设备[324]