公司概况 - 公司专注于发展可扩展和多元化的长期和永久资本工具组合，涉及信贷、房地产、专项金融和其他替代策略[8] - 公司拥有GECC和Monomoy UpREIT两大投资工具，截至2024年6月30日管理资产约727.4亿美元[8] - 公司全资子公司GECM通过与各投资工具的投资管理协议获取管理费、物业管理费、激励费和/或管理费[10] - 公司于2022年12月出售了Forest公司61%的股权,并于2023年1月出售了剩余19%的股权,共获得约44.9亿美元现金[13] - 公司正在探索其他投资管理机会以及其他可提供有吸引力风险调整回报的领域[15] 竞争与风险 - 公司面临来自大型金融机构的激烈竞争,包括全球资产管理公司、投资银行、商业银行、私募基金、主权财富基金和国有企业[16] - 公司可能需要对投资进行减值或注销,并进行重组和减值等,这可能对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[24] - 公司的增长战略可能不成功,并可能面临来自竞争对手的激烈竞争[21] - 公司可能需要发行债券或其他债务证券,这可能会对财务状况产生负面影响[31] - 公司的灵活性受到限制,难以应对业务和行业的变化[32] - 公司更容易受到整体经济、行业和竞争环境以及政府监管变化的不利影响[32] - 公司的借贷能力受限,不利于支付费用、资本支出、收购、偿还债务和执行战略等[32] - 金融服务行业受到广泛监管,近年来监管力度不断加强,可能对公司业务产生不利影响[33] - 公司的运营风险可能导致业务中断、监管处罚或增长受限[35][36][37][38] - 公司的保险范围可能无法完全覆盖所有潜在损失[39][40] - 公司的投资管理协议可能被客户单方面终止[41] - 艰难或变化的市场环境可能对公司业务产生不利影响[42][43] - 如果公司被认定为投资公司,可能需要遵守额外的监管要求,限制公司的运营[44][45] - 公司高管可能存在利益冲突,可能会将商业机会优先提供给其他实体[46][47] - 公司股东可能会因5.0%可转换优先票据的转换而经历重大摊薄[53] 公司治理 - 公司无未决的员工意见[54] - 公司依赖GECM实施的网络安全计划[55][56][57][58][59][60][61] - 公司目前无意支付普通股股息[64] - 公司为减少所有权变更对税收属性的影响而实施所有权限制[65] - 公司实施了股票回购计划[67][68] 财务表现 - 公司2024财年收入同比增长106%，达到17.8亿美元[84] - 公司2024财年经营亏损7.8亿美元，较上年有所改善[84] - 公司2024财年其他收益净额为7.0亿美元，主要来自于投资收益[88] - 公司2024财年税前亏损0.8亿美元，上年同期税前利润14.7亿美元[84] - 公司2024财年持续经营业务产生的经营活动现金流出15.6亿美元[95] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物余额为48.1亿美元，短期投资9.9亿美元，长期投资44.6亿美元[95] - 公司2023财年出售医疗设备业务确认13.6亿美元收益[91] - 公司2024财年医疗设备业务已基本停止经营[92] 资产负债情况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为48,147千美元[135] - 公司2024年6月30日的投资组合公允价值为44,585千美元[135] - 公司2024年6月30日的无形资产净值为11,037千美元[135] - 公司2024年6月30日的总资产为140,446千美元[135] - 公司2024年6月30日的总股东权益为70,195千美元[135] - 公司2024年6月30日的每股收益为-[135] - 公司2024年6月30日的非控股权益为7,481千美元[135] - 公司2024年6月30日的受限现金为1,571千美元[135] - 公司2024年6月30日的房地产开发项目为5,769千美元[135] - 公司2024年6月30日的合并基金投资公允价值为11,471千美元[135] 现金流情况 - 公司2024财年现金及现金等价物净流出15,555千美元,主要用于投资活动[142] - 公司2024财年购买持有至到期证券49,036千美元,出售65,073千美元[142] - 公司2024财年购买投资19,556千美元,出售6,754千美元[142] - 公司2023财年出售子公司获得收益10,524千美元[138] 会计政策 - 公司将其持续经营业务和已终止的耐用医疗设备业务分开列报[149] - 公司将投资划分为交易性、持有至到期和可供出售三类[153] - 公司将房地产开发项目划分为流动性和非流动性两类[156] - 公司对长期资产进行减值测试,如果预计未折现现金流小于账面价值则计提减值[159] - 公司确认租赁负债和使用权资产,并采用增量借款利率对其进行折现[160] - 公司将投资管理相关的直接费用计入投资管理费用[163] - 公司采用加速摊销法确认含有业绩条件的股权激励费用[164] - 公司采用蒙特卡洛模拟和Black-Scholes-Merton模型估计含有市场条件的期权公允价值[165] - 公司将股权激励费用计入与获得者薪酬相同的会计科目[166