公司概况 - 公司拥有超过113年的运营经验，是加拿大最大的上市发电商之一[9] - 公司资产组合地理位置多元化，在加拿大、美国和澳大利亚拥有业务[10] - 公司的发电资产包括水电、风电、太阳能、电池储能、天然气和煤炭，其中最后一个煤电机组将于2025年底退役[9] - 公司是加拿大最大的水电生产商，也是加拿大最大的风电生产商[9] - 公司拥有行业领先的能源营销能力，通过获取和优化高价值产品和市场为自己和客户创造利润[9] - 公司的商业和合约资产组合以及能源营销业务提供了稳定的现金流，支持公司维持资产负债表、回报股东和再投资增长[9] 新项目投产 - 2024年1月1日，100兆瓦的White Rock West风电项目实现商业运营[11] - 2024年2月29日，Mount Keith 132千伏扩建项目完成[11] - 2024年4月22日和5月21日，分别有200兆瓦的White Rock East风电项目和200兆瓦的Horizon Hill风电项目实现商业运营[11] 装机容量和发电情况 - 公司在2024年6月30日的总装机容量为7,264MW[1] - 公司约59%的总装机容量已签订合约，其中85%为太阳能和风电[15][16] - 公司2024年上半年的调整可用性为91.5%，较2023年同期提高[25][26][27] - 公司2024年上半年的水电和可再生能源发电量占长期平均发电量的78%和92%[28][30] - 公司2024年上半年的总发电量为10,959GWh，较2023年同期增加[29][31] - 风电和太阳能发电量在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了640 GWh和941 GWh，增幅分别为75%和46%[33] - 天然气部门的产量在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了339 GWh和695 GWh，增幅分别为13%和12%[34] 财务表现 - 公司2024年6月30日的总可用流动性为17亿加元，净债务与调整EBITDA比率为3.0倍[22] - 公司2024年上半年的调整EBITDA为6.43亿加元，较2023年同期下降[20] - 公司2024年上半年的每股自由现金流为1.25加元，较2023年同期下降[20] - 公司2024年上半年的净利润为2.78亿加元，较2023年同期下降[20] - 公司2024年上半年的营业收入为15.29亿加元，较2023年同期下降[20] - 2024年第二季度收入较2023年同期下降7%和11%,主要是由于亚伯塔市场电力现货和套期保值价格下降,以及能源转型部门的Centralia发电厂产量下降[39][40] - 2024年第二季度调整后EBITDA较2023年同期下降19%和22%,主要是由于水电、天然气和能源营销业务表现下降[43][50][56] - 2024年第二季度自由现金流较2023年同期下降38%和30%,主要是由于调整后EBITDA下降、所得税费用增加和利息费用上升[57][60] 资本支出 - 总体资本支出较上年同期有所下降，主要是由于公司总部搬迁获得租赁激励金以及公司在阿尔伯塔和澳大利亚的天然气资产的大修计划有所减少[65][66] - 增长和发展支出受项目开发时间的影响，2024年同期较上年有所下降，因为许多开发项目在过去6个月内已投入商业运营[69][70] 股东回报 - 公司宣布了2024年最高达1.5亿美元的普通股回购计划，目标是将2024年自由现金流的42%返还给股东[72] - 公司与两家评级良好的客户签订了10年期PTC转让协议，预计每年平均EBITDA约7800万美元[76] 业务表现 - 2024年上半年公司总调整后EBITDA为6.43亿美元，同比下降28%[82] - 2024年上半年公司水电业务调整后EBITDA为1.7亿美元，同比下降33%，主要是由于合同电量和商业电量的下降[85][86] - 2024年上半年风电和太阳能发电收入较2023年同期增加25%，主要由于新增风电和太阳能电厂投产[92] - 2024年上半年风电和太阳能发电调整后EBITDA较2023年同期增加28%，主要由于收入增加[93] - 2024年上半年天然气发电收入较2023年同期下降13%，主要由于电价和辅助服务价格下降[98] - 2024年上半年天然气发电调整后EBITDA较2023年同期下降31%，主要由于收入下降和燃料成本上升[99] - 2024年上半年能源转型业务收入较2023年同期下降26%，主要由于电价下降和电力购买成本上升[102] - 2024年上半年能源转型业务调整后EBITDA较2023年同期下降57%，主要由于收入下降[102] 市场环境 - 2024年6月30日结束的三个月和六个月内,亚伯塔省电力现货价格平均较2023年同期有所下降,主要是由于新增天然气、风电和太阳能供给以及天然气价格下降所致[36] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月内,AECO天然气价格较2023年同期有所下降,主要是由于亚伯塔省和北美整体天然气产量提高和储存水平上升[37] - 收入较去年同期下降20%和32%,主要由于市场价格下降导致经济调度增加,从而负面影响了发电量[104,105] - 调整后EBITDA较去年同期下降30%和39%,主要由于收入下降,部分被燃料成本下降所抵消[105,109] 可