公司业务概述 - Instacart是通过技术推动杂货行业的未来发展，与零售商合作帮助他们成功实现数字化转型[139][140] 公司业务发展历程 - Instacart最初于2012年成立，为消费者提供便捷的线上杂货购物服务，后来发展出企业级技术解决方案[140][141] 公司业务拓展 - Instacart Marketplace为消费者提供线上购物和送货服务，Instacart Enterprise Platform为零售商提供端到端的电商技术解决方案[140][142] 宏观经济影响 - 近期高通胀、加息等因素对公司业务产生不利影响，如降低了消费者可支配收入、影响了订单量和客户留存等[143] 公司重组计划 - 公司于2024年2月宣布实施重组计划，包括裁员约250人，预计将在2024财年产生成本节约[144] 独立承包商分类问题 - 公司在不同司法管辖区面临关于送货员独立承包商地位的法律挑战，可能会对公司业务产生不利影响[145][146][147] 财务和运营亮点 - 2024年第二季度订单量增长7%、GTV增长10%、毛利增长18%、调整后EBITDA增长89%[148][149][153][155][159] - 公司交易收入在第二季度同比增长17%，主要由于GTV增长10%、履约效率提高以及去年同期的一次性零售商优惠和让步的影响被抵消[188][189] - 广告及其他收入在第二季度同比增长11%，主要由于广告量增加,但部分被某些品牌合作伙伴因宏观经济不确定性和业务表现变化而调整支出所抵消[190] - 第二季度毛利同比增长18%,毛利率从74%提升至76%,主要由于交易收入增长速度快于成本增长[196] - 第二季度研发费用占收入比重从18%上升至22%,主要由于持续投资研发以改善和维护产品[171] - 第二季度销售和营销费用占收入比重从23%上升至25%,主要由于持续投资吸引和提高用户参与度[173] 财务数据分析 - 2024年上半年毛利润增加主要由于交易收入增加[197] - 2024年第二季度和上半年运营及支持费用增加主要由于订阅和软件成本以及薪酬成本上升[200][204] - 2024年第二季度和上半年研发费用增加主要由于员工薪酬成本上升,部分被资本化软件开发成本增加所抵消[203][204] - 2024年第二季度和上半年销售及营销费用增加主要由于员工薪酬成本和营销成本上升[206][207] - 2024年第二季度和上半年一般及行政费用大幅增加主要由于税费和法律费用增加以及员工薪酬成本上升[210][211] - 2024年上半年利息收入增加主要由于平均利率上升[215] - 2024年第二季度和上半年所得税费用下降主要由于税前利润下降、股票薪酬税收优惠增加以及研发税收抵免增加[217] 非GAAP指标 - 公司调整后EBITDA、调整后EBITDA占GTV百分比和调整后EBITDA利润率不应被视为净收入、净收入占GTV百分比或任何其他根据GAAP编制和呈列的财务业绩指标的替代[224] - 公司在第三季度2023年从调整后EBITDA中剔除了与IPO相关的某些股权激励的雇主工资税，从第四季度2023年开始将继续剔除与股权激励相关的雇主工资税[224] - 公司过去一直从调整后EBITDA中剔除股份支付费用，管理层认为剔除相关的工资税费用是重要且一致的做法[224] - 公司调整后营业成本和调整后营业成本占GTV百分比分别为1.9亿美元和2.3%[230] - 公司调整后研发费用和调整后研发费用占GTV百分比分别为1.06亿美元和1.3%[235] - 公司第二季度2024年调整后销售和营销费用和调整后销售和营销费用占GTV百分比分别为1.31亿美元和1.6%[237] 现金流和资本结构 - 公司在2024年6月30日的现金和现金等价物为14亿美元，持有的可流动证券为900万美元[247] - 公司自成立以来主要通过发行股权证券和从零售商、客户和品牌那里获得的费用来为运营提供资金[247] - 公司自成立以来一直产生亏损，但在2022年、2023年和2024年上半年产生了正现金流[248] - 公司的营运资金和经营现金流会大幅波动,主要是由于新举措、与零售商、购物者和供应商的付款时间以及某些交易类型的影响[249] - 公司于2023年11月和2024年6月授权了总计15亿美元的股票回购计划,在2024年上半年回购并注销了3500万股[250] 现金流量表分析 - 截至2023年6月30日止6个月,经营活动产生的净现金为2.42亿美元,主要包括净收入2.42亿美元,加上58百万美元的非现金项目调整,以及58百万美元的经营资产和负债变动产生的净现金流出[254] - 截至2024年6月30日止6个月,投资活动产生的净现金持平,主要包括购买4,400万美元的有价证券,部分被购买3,800万美元的不动产、厂房及设备(包括资本化的内部使用软件)和500万美元的有价证券抵消[255] - 截至2023年6月30日止6个月,投资活动产生的净现金为8,900万美元,主要包括1.91亿美元的有价证券到期,部分被800万美元的有价证券购买和2,200万美元的不动产、厂房及设备(包括资本化的内部使用软件)购买抵消[256] - 截至2024年6月30日止6个月,筹资活动使用的净