业务分部 - 公司组织分为三个业务部门：年金、人寿保险和运营[259] - 公司的年金业务、人寿保险业务和退出业务在2024年6月30日结束的三个月和六个月内的调整后收益[295,296,297,298,299,301,302,307,308] 财务表现 - 2024年第二季度净收益为900万美元，调整后收益为3.46亿美元[260,265] - 2024年上半年净亏损为5.1亿美元，调整后收益为2.48亿美元[260,266] - 净收益和调整后收益的变化主要受市场因素影响的变额年金保证利益公允价值变动、固定收益证券和抵押贷款投资损失以及用于对冲万能寿险业务的利率衍生工具公允价值变动的影响[265,266] - 公司调整收益较上年同期增加75百万美元[293] - 投资收益率提高导致投资收益增加[293,294] - 其他费用下降主要由于延迟补偿和运营费用减少[293] - 保险相关活动净成本下降主要由于年金承保利润增加[293] - 管理费收入下降主要由于再保费用增加[293,294] - 税率变化的影响[293,294] 市场风险和衍生工具 - 公司三个月和六个月期间的市场风险利益和浮动年金保证利益费用净收入分别为11.73亿美元和15.71亿美元[314] - 公司三个月和六个月期间的浮动年金保证利益和Shield年金负债表现不利[316,317,318,319] - 公司发行的部分可变年金产品包含最低收益保证等衍生工具[373,375] - 公司的变额年金担保被归类为市场风险利益(MRB)，按估计公允价值计量[378] - 这些担保的公允价值可能会由于股票市场表现、股票市场波动性或利率的变化而发生重大变化[379] - 公司持有的用于对冲在售变额年金担保和ULSG业务的衍生工具的名义金额和估计公允价值[380,382,385] 投资组合管理 - 公司采取资产类型配置、行业和发行人多元化等方式管理投资组合风险[320] - 公司委托外部资产管理公司管理一般账户投资组合和部分分离账户资产[321] - 公司投资组合收益率在三个月和六个月期间分别为4.39%和4.31%[328] - 公司固定期限证券中公开交易证券占比为83%[331] - 公司固定期限证券信用评级中投资级证券占比较高[334] - 公司固定收益证券投资组合的构成情况[336,338,340,342,344,345,346,348,349,354,357] - 公司定期监控抵押贷款投资组合,关注高风险贷款[359,360] - 公司其他投资资产中包括有限合伙企业投资[361] - 公司衍生工具资产中包括正公允价值衍生工具和人寿保险[363] - 公司开展信用违约互换交易[367] 流动性和资本管理 - 公司维持充足的短期流动性头寸和流动资产[384,408] - 公司管理资本的目标是维持财务实力和信用评级[388] - 公司目前没有宣布和支付普通股股息的计划[388] - 公司主要资金来源和用途[389] - 公司通过多样化的融资渠道提供流动性和资本[393,394,395,396] - 公司通过回购股票、支付优先股股息等方式使用资金[402,403] - 公司需要为保险负债、衍生工具抵押品、证券借贷等提供资金[405,406] - 公司流动性可能受到运营需求或监管要求的限制[408] - 公司保险子公司的偿付能力充足率超过监管要求,但向母公司支付股利受到限制[409] - 公司通过内部流动性融资设施在集团内部调配流动性[410,411,412] 风险管理 - 公司密切关注可能导致市场波动的政治和经济因素[268] - 公司面临的主要风险包括衍生工具对冲策略的有效性、市场波动对公司盈利和资本的影响[379,380,381] - 公司面临的主要风险还包括流动性和资本获取的可及性和成本[387] - 公司面临的主要风险包括市场风险、保险风险、信用风险等[414] - 公司的子公司偿付能力和向母公司支付股利的能力对公司流动性和资本有重要影响[409]