资产管理规模和策略 - 公司总资产管理规模达6960亿美元[494] - 收益策略是公司最大的资产管理策略,管理资产规模为5210亿美元,自成立以来总收益率达6%[496] - 混合策略管理资产规模为700亿美元,旗舰基金自成立以来总收益率达11%[497][498] - 股权策略管理资产规模为1050亿美元,自成立以来总收益率达39%[499] 退休服务业务 - 退休服务业务由Athene公司经营,主要产品为年金,投资组合主要由浮动利率投资工具构成[500][518] - 公司密切关注通胀、利率等宏观经济指标的变化,并采取相应的资产负债管理策略[517][518] 地缘政治风险管理 - 公司积极监控乌克兰冲突对投资组合的影响,目前直接投资于俄罗斯和乌克兰的敞口很小[513][514] 替代投资需求 - 机构投资者持续增加对替代投资的配置,为公司业务发展创造良好环境[515] 收入来源 - 管理费收入随管理资产规模的增长而增长[525] - 交易及咨询费收入是公司另一重要收入来源[525] - 公司根据实际和潜在投资提供咨询服务,可获得与收购、处置和融资相关的交易费用,以及持续监控投资组合公司运营和董事费用[526] - 公司还获得为某些基金提供咨询服务的咨询费,并且在某些结构化投资组合公司投资中产生监控费[526] - 公司管理的基金的普通合伙人有权获得基金资本总回报的最高20%的激励回报,具体取决于基金的业绩表现[527] 估值方法 - 截至2024年6月30日,公司管理的基金投资中约41%采用基于市场的估值方法,其余59%主要采用可比公司和行业倍数或折现现金流模型[528] - 公司管理的某些基金要求投资者在获得8%的回报率之前,公司不能获得任何业绩费[529] - 公司管理的某些基金采用"追赶"公式,在投资者获得优先回报后,公司可获得一定比例的回报直至达到该基金的业绩费率[530] - 截至2024年6月30日,公司管理的某些基金需要将部分已分配的业绩费用存入托管账户,直至满足特定的分配比例[531] 费用和支出 - 公司总计已获得约173亿美元的绩效费，其中约33亿美元尚未分配[1] - 公司的主要开支是薪酬和福利费用,包括固定工资、酌情和非酌情奖金、绩效费分成以及股权激励[2][3][4] - 公司的投资组合产生的净收益和损失是其他收入的主要组成部分[4][5] - 公司的退休服务业务中的保费收入是主要收入来源之一[6][7] - 公司的退休服务业务中的投资收益也是主要收入来源[8][9] - 公司的退休服务业务中的利息敏感合同利益和未来保单及其他保单利益是主要支出[10][11][12] 2024年财务表现 - 资产管理部门收入增加268百万美元至10.54亿美元,主要由于投资收益和交易咨询费净收入增加[579] - 投资收益增加1.4亿美元至2.78亿美元,主要由于业绩分成收入增加1.62亿美元,部分被本金投资收益减少2200万美元所抵消[579] - 2024年主要业绩分成收入来自HVF II、基金IX、基金X和信用策略业务,分别为5900万美元、5300万美元、5200万美元和2200万美元[580] - 退休服务部门收入下降61.6%至49.64亿美元,主要由于保费收入大幅下降[575] - 退休服务部门利息敏感合同利益下降9.3%至18.24亿美元,未来保单及其他保单利益下降88.5%至10.95亿美元[575] - 退休服务部门市场风险利益重新计量收益增加77.5%至1600万美元[575] - 退休服务部门收购成本、销售诱因及业务价值摊销增加48.4%至2.27亿美元[575] - 公司整体净利润增加56.9%至11.77亿美元,归属于普通股东的净利润增加38.2%至8.28亿美元[575] 2024年业绩分成收入驱动因素 - 2024年HVF II基金的业绩分配主要由私募公司投资组合在(i)消费服务、(ii)消费和零售、(iii)制造和工业等领域的升值所驱动,该基金在2024年实现了年化收益率目标[610] - 2024年Fund IX基金的业绩分配主要由基金在(i)制造和工业、(ii)休闲等领域的投资升值和变现所驱动[608] - 2024年Fund X基金的业绩分配主要由基金在(i)制造和工业、(ii)消费和零售等领域的受困投资升值和变现所驱动,该基金在2024年实现了年化收益率目标[609] - 2024年信用策略基金的业绩分配主要由基金投资产生的净收益所驱动[611] 2024年费用变动 - 2024年咨询和交易费用增加9700万美元至2.67亿美元,主要来自(i)媒体、电信和技术、(ii)商业服务等行业的公司[605] - 2024年总薪酬和福利费用增加8800万美元至6.04亿美元,主要由于利润分享费用增加3800万美元以及工资、奖金和福利增加3400万美元[615] - 2024年利息费用增加2200万美元至5300万美元,主要由于2024年和2023年下半年发行的债务产生的较高利息费用[588] - 2024年其他收益(损失)减少7600万美元至400万美元,主要由于投资活动净收益(损失)和其他收益(损