公司概况 - 公司于2023年11月7日与Apollo Senior Floating Rate Fund Inc.和Apollo Tactical Income Fund Inc.签订合并协议，将通过两步合并的方式将两家公司并入公司[294] - 公司的投资顾问为Apollo Investment Management, L.P.，负责公司的日常运营和投资管理[295] - 公司的管理服务由Apollo Investment Administration, LLC提供[296] - 公司的投资目标是产生当前收益和长期资本增值，主要投资于中型美国私营企业的优先担保贷款[297] - 公司已于2022年8月更名为MidCap Financial Investment Corporation[485] - 公司的投资顾问为Apollo Investment Management, L.P.[486] - 公司可能与其关联方进行协议共同投资[486] 投资估值 - 公司采用三级公允价值层级对投资进行估值，并由投资顾问担任估值负责人[309][313][314][315][316][317][318] - 公司在2023年6月30日的一级担保债务投资中,采用收益分析估值技术的加权平均折现率为12.1%[393] - 公司在2023年6月30日的优先股权投资中,采用市场可比公司估值技术的加权平均可比倍数为11.7倍[393] - 公司在2023年6月30日的普通股权/权益投资中,采用收益分析估值技术的加权平均折现率为10.5%[393] - 公司在2023年6月30日的认股权证投资中,采用期权定价模型估值技术的加权平均预期波动率为50.0%[393] 衍生工具和会计政策 - 公司可能使用衍生工具进行投资，但截至2024年6月30日和2023年12月31日未持有任何衍生合约[319][320][321] - 公司未选择抵消现金抵押品与衍生工具公允价值[322] - 公司未选择采用公允价值选择权报告选定的金融资产和金融负债[323] - 公司采用实际利率法对贷款费用、原始折价和市场折价进行资本化和摊销[327] - 公司记录结构性产品的应计收益作为股息收入,其中包含一系列现金流量假设[328] - 公司根据税收法规的要求分类和报告向股东支付的股息和分配,可能与会计准则存在差异[335] 费用和激励机制 - 公司每季度根据净资产价值的1.75%计算优先回报金额[351][352] - 公司在任何季度如果过去12个季度的预激励费净投资收益未超过优先回报金额则不支付激励费[354] - 公司在任何季度如果过去12个季度的预激励费净投资收益超过优先回报金额但小于等于追赶金额,则支付100%的超出部分作为激励费[355] - 公司在任何季度如果过去12个季度的预激励费净投资收益超过追赶金额,则支付20%或17.5%的超出部分作为激励费,但不超过当季度预激励费净投资收益的20%或17.5%[356][349] - 公司支付的激励费受限于激励费上限,上限为过去12个季度累计预激励费净收益的20%或17.5%减去之前11个季度已支付的激励费[357][358] - 公司还需支付资本利得激励费,费率为17.5%,计算方式为累计实现资本利得减去累计资本损失和未实现资本贬值[360][361] - 公司与投资顾问签订了费用抵消协议,可以抵消投资顾问管理某些航空资产产生的管理费和激励费收入[366][367][368] - 公司还与管理人签订了行政服务协议,支付相关管理费用[369][370] - 公司还与某些子公司签订了债务费用报销协议,报销其产生的利息等费用[371] 投资组合 - 公司的共同投资持有占投资组合的80%或1,948,804美元(按公允价值计量)，按成本计算占74%或1,960,072美元[373] - 公司于2024年6月30日的投资组合中，一级担保债务占2,202,813美元，二级担保债务占5,446美元，无担保债务占325美元，结构化产品及其他占34,705美元，优先股权占32,610美元，普通股权/权益占158,583美元，认股权证占170美元[379][380][381] - 公司于2024年6月30日的一级担保债务投资中,有3,171美元的已实现收益,5,288美元的未实现损失[383] - 公司于2024年6月30日的二级担保债务投资中,有265美元的未实现损失[383] - 公司于2024年6月30日的普通股权/权益投资中,有15,700美元的已实现损失,16,949美元的未实现收益[383] - 公司在2023年6月30日的一级担保债务公允价值为21.16亿美元[387] - 公司在2023年6月30日的二级担保债务公允价值为6,844万美元[387] - 公司在2023年6月30日的结构性产品和其他投资公允价值为4,044万美元[387] - 公司在2023年6月30日的优先股权投资公允价值为3,639万美元[387] - 公司在2023年6月30日的普通股权/权益投资公允价值为1.46亿美元[387] - 公司在2023年6月30日的认股权证投资公允价值为34万美元[387] 投资交易 - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月内分别购买了2.45亿美元和3.98亿美元的投资[398] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月内分别出售和偿还了1.55亿美元和2.92亿美元的投资[399] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月内分别获得了247.3万美元和450.2万美元的PIK收益[400] - 截至2024年6月30日,2.1%的总投资按摊余成本计算或1.5%的总投资按公允价值计算处于非应计状态[403] 债务融资 - 公司于2023年4月19日修订并重述了其2.49亿美元的有担保循环信贷额度,将到期