业务概况 - 公司在三个不同的零售渠道和两个机构市场开展业务[389] - 公司通过自有分销策略持有独立营销组织(IMO)和网络营销集团(NMG)的股权[392] - 公司于2022年12月1日在纽约证券交易所上市，股票代码为"FG"[393] - 公司主要产品包括递延年金、即期年金、指数联结寿险、融资协议和养老金风险转移解决方案[394] - 公司通过购买衍生工具来对冲产品相关的股票市场风险[396] 盈利能力 - 公司的盈利能力主要取决于管理资产规模、投资收益率、再保费收入、自有分销渠道利润以及控制获客成本等[399] - 随着资产规模的增长,公司的收益通常也会增加[400] - 公司通过最大化投资收益并合理控制利息成本和对冲成本来提高投资收益率[400] - 公司通过分散的销售渠道和产品组合来分散风险,提高整体盈利能力[399] - 公司积极拓展银行和经纪商等新的销售渠道,以满足中低收入人群的退休理财需求[389] 销售业绩 - 总体销售额较去年同期有所增长，反映了公司零售渠道的扩张以及产品特性的改善和定价策略的调整[415] - 定期年金销售额增加，主要受益于独立代理人、银行和经纪商渠道的拓展[415] - 集团年金销售总额为59.87亿美元，较去年同期增长31%[415] - 年金以外的其他产品如IUL、FABN/FHLB和PRT的销售额也有所增加[415] - 人寿保险保费及其他费用收入为12.05亿美元，较去年同期增长28%[417] - 人寿保险保费收入中，年金风险转移保费占主要部分，达9.08亿美元，较去年同期增长23%[417] - 退保费用收入为1.13亿美元，较去年同期增长190%[417] 资产管理 - 管理资产平均余额(AAUM)和收益率均有所增加，反映了新业务资产流入、在保业务稳定和债务融资[422][423] - 利息和投资收入增加，主要由于投资资产增长、利率变化和另类投资收益增加[423] - 自有分销收入增加，主要反映了Roar公司的佣金收入[424][425] - 已实现和未实现收益净额增加，主要由于固定收益证券、股票和其他投资的公允价值变动收益[428][429] 负债变动 - 指数年金和IUL产品相关负债变动主要受股票市场、违约利差和无风险利率变化影响[444] - 根据利率上升和定价变化,公司更新了指数年金相关假设,导致政策利益和准备金增加[445] - 指数信用、利息信用和红利在2024年6月30日结束的三个月和六个月内高于2023年6月30日结束的三个月和六个月,主要反映了市场波动期间指数年金和其他保单的指数信用和利息信用增加,以及与PRT协议增长相关的利息信用增加[446] - 市场风险利益(收益)损失主要由归属费用收取、市场相关变动(包括股票市场和无风险利率的变化)、实际保单持有人行为与预期的差异以及期间假设变更所驱动[448] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月与2023年6月30日结束的三个月和六个月相比,市场风险利益(收益)损失的变化主要反映了相应期间市场相关变动的变化[449] 运营成本 - 2024年6月30日结束的三个月和六个月与2023年6月30日结束的三个月和六个月相比,人员成本和其他运营费用更高,反映了销售和资产增长以及持续投资于运营平台的成本[454] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月的利息费用高于2023年6月30日结束的三个月和六个月,主要反映了2023年12月和2024年6月发行的债务的利息,部分被2024年6月偿还5.5%F&G票据和循环信贷额度余额降低所抵消[456] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月的调整后净收益包括来自替代投资的145百万美元和145百万美元的投资收益,以及4百万美元和10百万美元的CLO赎回和债券提前偿还收入,部分被16百万美元的精算模型更新和细化所抵消[463,465] 投资组合 - 公司的投资组合旨在贡献稳定的收益,排除短期市值变动影响,并在不同资产类别之间平衡风险,主要投资于高质量的固定收益证券[468] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司投资组合的公允价值分别约为550亿美元和520亿美元[469] - 公司主要投资于高评级固定收益资产,包括企业证券、美国政府和政府支持机构证券以及结构性证券等[470] - 国家保险监管机构的证券估值办公室负责对保险公司持有的证券进行信用评估和估值[471,472] - 公司投资组合中结构性证券的信用评级主要基于国家保险监管机构的评级方法[473] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司投资组合中评级为AAA/AA/A的证券占比分别为64%和65%[474] - 公司投资组合集中度较高,前10大投资占比达77%,主要集中在资产支持证券、CLO证券和商业抵押贷款支持证券等[475,476] - 公司持有的非机构住宅抵押贷款支持证券中,约95%评级为NAIC 2级或以上[478,479] - 公司的资产支持证券和CLO投资整体表现良好,分别呈现未实现收益和未实现亏损[480,481] - 公司资产支持证券投资组合中,评级为AAA/AA/A的证券占