公司概况 - 公司拥有和运营一支由现代、技术先进的钻机组成的优质钻机车队[141] - 公司目前将业务重点集中在能够从休斯顿和米德兰设施有效支持的非常规资源区域[142] 经营压力 - 油价和天然气价格的波动以及行业整合和客户效率提高导致市场需求下降,公司面临一定的经营压力[145][146][147] - 公司第二季度收到三台钻机的退租通知,预计第三和第四季度的平均运营钻机数量将低于第一和第二季度[146][147] - 公司的日均收入在第二季度环比下降5%,第三季度预计将进一步下降约2%[147] 关键经营指标 - 公司的安全绩效、钻机利用率、日均收入和日均成本是评估公司经营的关键指标[150][151][153][154] 财务表现 - 收入同比下降23.1%至43.3百万美元，主要由于合同日费率下降和运营天数减少[163] - 运营成本同比下降6.8%至31.5百万美元，主要由于运营天数减少[164] - 销售、一般及管理费用同比下降28.6%至3.7百万美元，主要由于实施成本削减措施和股票激励费用下降[165] - 折旧和摊销费用同比增加10.2%至12.6百万美元[166] - 由于退出休斯顿钻机场地而计提4.3百万美元的资产减值[167] - 处置资产收益为1.1百万美元，上年同期为2.0百万美元的损失[168] - 利息费用增加至10.2百万美元，主要由于债务折价和发行成本的非现金摊销增加[169,170] - 所得税收益为1.2百万美元，有效税率为6.7%[172,173] 现金流和融资 - 公司现金及现金等价物、经营活动产生的现金流以及可动用的循环信贷额度和可转换票据的付息能力足以满足未来12个月内的所有预期采购承诺、强制要约义务、资本支出和其他现金需求[191] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为1750万美元，较2023年上半年的3510万美元有所下降，主要是由于净亏损增加2160万美元以及非现金项目调整增加4490万美元[192] - 2024年上半年投资活动使用现金1370万美元，主要用于1730万美元的资本支出，部分被3.6亿美元的固定资产出售收入抵消[193] - 2024年上半年筹资活动使用现金380万美元，主要包括循环信贷借款3150万美元、偿还循环信贷2730万美元、赎回700万美元可转换票据等[194,195] - 公司目前有1.855亿美元可转换票据未偿还，票据利息采用SOFR+12.5%的现金利率和SOFR+9.5%的PIK利率，公司选择以PIK方式支付利息[196-198] - 可转换票据的转换价格为每股4.51美元，公司可能会在合格并购交易中全部转换票据[199-201] - 公司有义务每季度赎回350万美元可转换票据,并有意通过循环信贷进行再融资[202,203] - 公司正在评估可转换票据的再融资和其他战略机会,目前符合相关债务契约要求[204-206] - 在满足特定条件的情况下,公司可以选择在合格并购交易中全部转换可转换票据[207-209] - 公司发行了3.78亿美元的可转换票据，并产生了7.0百万美元的现金费用和230万美元的非现金结构费[210] - 公司于2018年10月1日签订了4000万美元的循环信贷协议(Revolving ABL Credit Facility)，到期日为2025年9月30日[211] - 循环信贷协议的利率由参考利率和适用利差率确定，适用利差率根据季度可用性在1.0%-1.5%之间浮动[212] - 循环信贷协议包含一项当可用性低于最大信贷额10%时适用的固定费用覆盖率1.00倍的财务指标[213] - 截至2024年6月30日,公司的加权平均借款利率为14.60%,可用信贷额度为15.5百万美元[216] 风险因素 - 公司面临与利率和商品价格变动相关的市场风险,但不使用衍生金融工具进行交易或投机[220,221,222] - 客户的钻探活动和支出可能受到油气价格和整体经济环境恶化的不利影响,从而对公司业务产生重大不利影响[222,223,224,225] - 公司面临信贷和资本市场风险,客户的融资能力下降可能导致对公司服务需求的减少[227]