资产负债表 - 公司总负债为11.25亿美元，其中包括4.13亿美元的有担保贷款和105.25亿美元的债务融资[19] - 公司发行了7.75亿美元的可赎回优先单位，共7.8百万单位[21] - 公司合并资产负债表包括12.81亿美元的可变利益实体资产和3.72亿美元的可变利益实体负债[22] - 公司合并资产负债表总资产为15.29亿美元[22] - 公司合并资产负债表中的合伙人资本为3.26亿美元[22] 收益表 - 2024年第二季度总收入为21,969,171美元，较2023年同期下降22.4%[24] - 2024年第二季度净收益为5,178,136美元，较2023年同期下降75.7%[24] - 2024年第二季度BUCs持有人每股收益为0.19美元，较2023年同期下降77.4%[24] - 2024年第二季度BUCs加权平均数为23,083,387股，较2023年同期增加0.7%[24] - 2024年第二季度其他综合收益包括出售抵押收益债券的1,012,581美元收益以及证券和债券购买承诺的未实现损失9,684,588美元[28] 股东权益变动 - 2024年第一季度BUCs分配为每股0.368美元，2024年第二季度为每股0.37美元[30] - 2024年6月30日合伙人权益总额为325,860,884美元，较2024年3月31日下降4.1%[30] - 2024年6月30日累计其他综合收益为36,836,634美元，较2024年3月31日下降22.5%[30] - 2024年第二季度出售BUCs净收益为438,685美元，较2024年第一季度下降58.5%[30] - 2024年第二季度限制性单位补偿费用为558,561美元，较2024年第一季度增加68.1%[30] 业务概述 - 公司主要从事收购、持有、出售和交易一系列提供建设和/或永久性融资的廉租公寓和学生公寓住宅物业以及商业物业的抵押贷款债券(MRBs)的业务[38] - 公司还投资于政府发行贷款(GILs),用于为廉租公寓物业提供建设融资,预期和相信这些MRBs和GILs的利息可以从联邦所得税总收入中豁免[38] - 公司还可能投资于其他类型的证券,包括有担保的应税MRBs和应税GILs,以及可能或可能不由MRBs或GILs提供融资且可能或可能不以房地产为抵押的多户家庭住宅物业贷款[38] - 公司还进行非控股股权投资,用于市场价格多户家庭住宅物业的建设、稳定和最终出售[39] - 公司可能收购和持有MF属性权益,直到管理层确定"最佳用途"为止[39] 可变利益实体 - 公司持有30个和33个非合并可变利益实体分别于2024年6月30日和2023年12月31日[58] - 公司最大损失风险敞口为5.52亿美元和5.72亿美元分别于2024年6月30日和2023年12月31日[58] - 公司未来对非合并可变利益实体的承诺包括8180万美元的MRB和1540万美元的应税MRB以及3610万美元的GIL、5360万美元的应税GIL、100万美元的物业贷款和3670万美元的对联营企业的投资[59][60] - 公司确定其残余权益持有人地位使其成为合并可变利益实体的主要受益人[61][62] - 公司将合并可变利益实体的相关投资资产和债务融资计入其合并资产负债表[63] 投资组合 - 公司持有的MRB投资总额为9.9亿美元[72] - 公司持有的政府发行贷款总额为2.14亿美元[65] - 公司持有的物业贷款总额为4.85亿美元[65] - 公司持有的受限现金为3,060.5万美元[65] - 公司的债务融资总额为10.56亿美元[66] - 公司的抵押贷款总额为169万美元[66] - 公司的资产总额为12.81亿美元[65] - 公司的负债总额为10.66亿美元[66] - 公司的部分债务融资和抵押贷款不具有追索权[68][69] - 公司持有的部分投资资产同时也是公司合并的VIE实体的资产[70][71] 抵押收益债券 - 公司持有的抵押收益债券总额为9.91亿美元[74] - 公司持有的抵押收益债券中有4.2亿美元存在未实现收益[74] - 公司持有的抵押收益债券中有3360万美元存在未实现损失[74] - 公司持有的抵押收益债券的估计公允价值为9.9亿美元[74] - 部分抵押收益债券受TEBS融资合同限制,无法自由出售[74,75,77] - 部分抵押收益债券存在合同限制,无法自由出售[74,75,77] - 部分抵押收益债券由Afzancing timan持有[77] - 部分抵押收益债券存在未实现收益和损失[74,78] - 公司确定MRB的未实现损失是由于市场利率上升造成的,不属于信用损失[79] - 截至2024年6月30日,MRB已处于未实现损失状态超过12个月[79] - 公司剩余MRB融资承诺约为1450万美元[79] - MRB及未提取的MRB承诺作为可供出售证券入账,按公允价值列报,未实现损失包括当前MRB账面价值和剩余融资承诺的未实现损失[79] - 公司认为未实现损失是由于市场利率上升造成的,累计未实现损失不属于信用损失[79] - 截至2024年6月30日,MRB已处于未实现损失状态超过12个月[79] - 2023年12月