投资组合交易活动 - 在2024年6月30日三个月期间,公司购买投资1,260百万美元,出售和偿还1,336百万美元,净投资活动为负76百万美元[308] - 在2024年6月30日六个月期间,公司购买投资2,704百万美元,出售和偿还3,191百万美元,净投资活动为负487百万美元[308] - 在2024年6月30日三个月期间,公司主要投资于一级抵押贷款,占购买投资的81%,出售和偿还占73%[310] - 在2024年6月30日六个月期间,公司主要投资于一级抵押贷款,占购买投资的76%,出售和偿还占74%[310] - 公司还投资于资产抵押融资,在2024年6月30日三个月和六个月期间分别占16%和20%[310] 收入和费用 - 公司的收入主要来自于债务投资的利息收入,同时也包括各种费用收入[301,302] - 公司的主要运营费用包括管理费、激励费和其他管理费用[303,304,305] - 公司聘请第三方服务商提供会计和行政服务[307] 投资策略 - 公司采用防御性投资策略,主要投资于中型美国企业的债务[295,296,297,298] 投资组合结构 - 公司投资组合中高级有担保贷款-一级担保占58.1%，高级有担保贷款-二级担保占6.6%[313] - 公司投资组合中资产支持融资占14.4%，信用机会合伙人合资公司(COPJV)占9.8%[313] - 公司投资组合中可变利率债务投资占68.8%，固定利率债务投资占7.8%[316] - 公司投资组合中其他收益性投资占15.5%，非收益性投资占6.1%[316] - 公司投资组合中非应计投资占1.8%[316] - 应计债务投资的加权平均年收益率为12.3%，所有债务投资的加权平均年收益率为11.5%[316] - 公司直接发起投资组合中非应计投资占0.4%，加权平均年收益率为12.3%[319] - COPJV投资组合中债务投资总额为28.45亿美元，加权平均年收益率为11.2%[323] - COPJV投资组合中最大单一投资公司敞口为1.261亿美元[323] - 公司投资组合中资本货物、商业和专业服务、软件和服务等行业占比较高,分别为13.9%、12.7%和15.9%[324] - 公司投资组合中评级为1级和2级的投资占比较高,分别为71%和23%[327] 投资收益和费用 - 公司投资收入中利息收入、股息收入占比较高,分别为70.6%和15.5%[330] - 公司费用中管理费和激励费用占比较高,分别为3.26%和2.33%[336] - 公司净投资收益在三个月和六个月内分别为0.77美元/股和1.53美元/股[340] - 公司在三个月和六个月内实现的投资净收益分别为-45美元和-291美元[343] - 公司截至2024年6月30日止三个月和六个月的未实现升值(贬值)净变动主要由于投资组合中某些特定资产的贬值以及本季度未实现贬值转为已实现损失所致[346] - 截至2024年6月30日止三个月和六个月的净资产增加(减少)主要由于本期营业收益增加[347] 现金流和资本结构 - 截至2024年6月30日公司持有现金和外币433美元,可用于融资的借款额度为4,072美元[348] - 公司主要通过投资收益、利息和股息收入以及投资本金偿还和出售收益获得现金流[349] - 公司采用适度杠杆以提高收益,截至2024年6月30日资产负债率为184%[349] 利率风险管理 - 公司于2024年6月30日的债务投资中,68.8%为浮动利率债务投资,7.8%为固定利率债务投资[381] - 公司利用利率互换策略来对冲利率变动风险[382] - 利率上升100个基点将导致公司利息收入减少98百万美元,利息支出增加29百万美元,净利息收入减少69百万美元,下降7.5%[383] 外汇风险管理 - 公司可能会进行外汇对冲交易以降低外汇风险[387] - 公司使用衍生工具如外汇远期合约和交叉货币掉期来管理外汇波动的影响[391] - 公司在高级有抵押循环信贷融资中以外币借款,提供了与美元之间汇率变化的自然对冲,降低了外汇风险敞口[391] - 截至2024年6月30日,公司外汇远期合约的名义金额合计为1.174亿美元,全部用于对冲外币计价的债务投资[392] - 截至2024年6月30日,公司在高级有抵押循环信贷融资中有以欧元4.72亿、加拿大元3亿和英镑1.42亿的外币借款[392] - 10%美元升值会导致公司外币计价投资的公允价值减少7210万美元[389] 其他风险和内部控制 - 公司可能面临投资组合估值风险[393] - 公司的披露控制和程序被认为是有效的,可以合理保证满足披露义务[394,395] - 公司的内部控制在2024年6月30日结束的三个月期间内没有发生重大变化[396] - 公司目前没有面临任何重大法律诉讼,也没有任何重大法律诉讼被威胁[397]