财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为2.033亿美元，较2023年12月31日的2.575亿美元下降[11] - 公司2024年6月30日的贷款投资净额为25.83亿美元，较2023年12月31日的28.61亿美元下降[11] - 公司2024年6月30日的房地产净额为7.369亿美元，较2023年12月31日的8.08亿美元下降[11] 经营业绩 - 公司2024年上半年的利息收入为13.09亿美元，较2023年上半年的14.99亿美元下降[17] - 公司2024年上半年的利息支出为7.82亿美元，较2023年上半年的8.68亿美元下降[17] - 公司2024年上半年的物业运营收入为5.03亿美元，较2023年上半年的4.43亿美元增加[18] - 公司2024年上半年的当期预期信用损失准备计提为11.43亿美元，较2023年上半年的6.86亿美元增加[19] - 公司2024年上半年的房地产减值为4.52亿美元[19] - 公司2024年上半年的净亏损为12.58亿美元，较2023年上半年的1.17亿美元增加[20] - 公司2024年上半年的每股基本亏损为0.99美元，较2023年上半年的0.09美元增加[21] 公司概况 - 公司主要从事商业房地产信贷投资、收购、融资和管理,主要投资于商业房地产贷款和净租赁物业[41] - 公司在2018年开始选择以房地产投资信托(REIT)的形式纳税[42] - 受到全球市场动荡、新冠疫情余波和地缘政治动荡的影响,商业房地产市场持续波动,特别是办公物业市场受到远程办公和混合办公模式的负面影响[43] - 由于宏观经济环境的不确定性,公司无法准确预测其对业务的影响[44] 会计政策 - 公司的会计政策与其未合并子公司的会计政策基本一致[45] - 公司编制的未经审计的中期财务报表符合Form 10-Q和Regulation S-X第10条的要求[46] - 编制中期财务报表需要管理层做出估计和假设,实际结果可能与估计存在差异[47] - 公司将控制的子公司纳入合并报表,并抵消了重大的内部交易[48] - 公司根据是否为可变利益实体以及是否为主要受益人来确定是否合并实体[49,50] - 公司在2024年6月未成为某项贷款的可变利益实体的主要受益人[51] - 公司持有的某些可变利益实体和投票权实体被纳入合并报表[54,55] - 公司持有的一项贷款相关的可变利益实体未被合并,公司的最大损失敞口为4700万美元[57] - 公司采用公允价值选择权对部分金融工具进行会计处理[66,67] - 公司对于业务合并和资产收购采用不同的会计处理方法[68,69,70] - 公司持有的贷款投资分为持有待售和持有至到期两类,采用不同的会计处理方法[73,74,75,76,77,78] - 公司将资本支出分为两类:普通维修和保养费用计入当期费用,而重大翻新和改善资产使用寿命的支出则予以资本化并按估计使用寿命计提折旧[80] - 公司持有的投资性房地产(土地除外)采用直线法计提折旧,折旧年限为建筑物剩余租赁期或建筑物剩余使用寿命的较短者[81] - 公司持有的房地产资产折旧年限为:建筑物30-47年、土地改良1-15年、家具、装置及设备2-9年[82] - 公司定期评估投资性房地产是否存在减值迹象,如果账面价值高于未折现的预计未来现金流,则确认减值损失[83,84] - 公司将符合持有待售条件的房地产资产重分类为持有待售,并按照账面价值与公允价值减处置费用孰低计量,不再计提折旧[85,86,87] - 公司通过法律途径获得的抵押物,初始以公允价值计量,如果公允价值低于贷款账面价值,则确认预期信用损失并冲销贷款[88] - 公司采用权益法核算对联营企业的投资,如果存在减值迹象,需要评估是否为其他than temporary的减值,并确认相应的减值损失[91,92,93,95,96] - 公司在企业合并或资产收购中确认的可辨认无形资产包括租赁关系无形资产、有利或不利租赁,并采用直线法摊销[97,98,99,100] - 公司转让金融资产需满足三个条件才能作为出售处理,否则作为担保借款处理[101,102,103] - 公司持有的租户装修成本已资本化，租户出资部分记为递延收入并按租赁期限平摊计入租金收入[114] - 公司为租户装修提供资金支持作为租赁激励,记入递延租赁成本并按租赁期限平摊冲减租金收入[115] - 公司作为主要责任人采购物业运营服务并承担信用风险时,租户报销收入和物业费用总额列报[116] - 外币资产负债按资产负债表日汇率折算,外币经营业绩按平均汇率折算,折算差额计入其他综合收益[117][118] - 股权激励费用按授予日股价在服务期内平均摊销,绩效股票单位则采用蒙特卡洛模拟法确定公允价值[120][121] - 公司自2018年起选择作为房地产投资信托(REIT)计税,符合REIT标准可免缴联邦所得税[123][124] - 公司持有的欧洲投资需缴纳当地税费,部分子公司作为应税实体需缴纳联邦州地税[125][126] - 公司采用预期信用损失模型计提贷款损