市场销售情况 - 2024年第二季度北美商用车市场销售强劲，销售额增长15%[75] - 全球非公路市场销售额下降53%，主要受北美能源行业和海外采矿建筑行业需求下降影响[76] - 国防市场销售额增长30%，主要受履带车型需求上升带动[76] - 海外商用车市场销售额增长4%，主要受亚洲市场需求上升和部分产品价格上涨推动[76] - 服务配件、支持设备及其他市场销售额下降8%，主要受北美服务配件和铝合金压铸件需求下降影响[76] 财务表现 - 第二季度净销售额为8.16亿美元，同比增长4%[86] - 第二季度毛利为3.94亿美元，同比增长3%[88] - 第二季度销售、一般及管理费用为8200万美元，同比下降11%[89] - 第二季度研发费用为4900万美元，同比增长4%[90] - 第二季度利息费用净额为2200万美元，同比下降21%[91] - 第二季度其他费用净额为700万美元，主要由于4百万美元的非现金退休金计划结算费用和300万美元的有价证券公允价值变动[92] - 第二季度所得税费用为4700万美元，有效税率为20%[93] - 上半年净销售额为16.05亿美元，同比增长5%[96] - 上半年毛利为7.6亿美元，同比增长2%[98] - 上半年利息费用净额为4700万美元，同比下降16%[102] 现金流和资本管理 - 公司获得了4,000百万美元的股票回购授权，截至2024年6月30日剩余689百万美元[112] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为344百万美元，较2023年同期增加10百万美元[114] - 2024年上半年投资活动使用的现金流为32百万美元，较2023年同期减少9百万美元[115] - 2024年上半年融资活动使用的现金流为218百万美元，较2023年同期增加44百万美元[115] - 公司有648百万美元的现金及现金等价物和745百万美元的可用信贷额度[113] 成本结构和经营指标 - 成本中直接材料占65%、制造费用占27%、直接人工占8%[78] - 销售、一般及管理费用主要包括办公人员工资福利、广告促销费用、产品质保费用等[79] - 研发费用在发生时计入当期费用[80] - 公司使用经调整EBITDA和经调整EBITDA占销售收入百分比作为经营盈利能力的衡量指标[81] 风险管理 - 公司的主要利率风险来自于高级担保信贷融资[121] - 公司的高级担保信贷融资包括5.17亿美元的定期贷款和7.45亿美元的循环信贷融资[121] - 公司已经通过利率掉期合约有效地对冲了5亿美元的可变利率债务[121] - 如果高级担保信贷融资全部提取,利率每上升0.125%将增加约100万美元的利息费用[121] - 公司的销售和成本主要以美元计价,但也存在巴西雷亚尔、英镑、加拿大元、人民币、欧元等货币的风险[122] - 假设当前外汇交易水平不变,人民币、欧元、印度卢比和日元汇率每上升或下降10%,将相应改变公司税后收益约600万美元[122] - 公司约65%的销售成本由采购部件构成,其中大部分为铝和钢制品[123] - 假设当前采购水平不变,铝和钢价格每上升或下降10%,将相应改变公司收益约800万美元和1300万美元[124] - 公司已经在长期供应协议中纳入了与商品价格波动相关的成本分摊机制[124]