Grab Holdings Limited (NASDAQ:GRAB) Q2 2023 Earnings Conference Call August 23, 2023 8:00 AM ET Company Participants Douglas Eu - Head of Asia, IR Anthony Tan - CEO Alexander Hungate - COO Peter Oey - CFO Conference Call Participants Venugopal Garre - Bernstein Piyush Choudhary - HSBC Pang Vittayaamnuaykoon - Goldman Sachs Thomas Chong - Jefferies Alicia Yap - Citigroup Mark Mahaney - Evercore Sachin Salgaonkar - Bank of America Operator Ladies and gentlemen, thank you for joining us today. My name is Ellen ...

营收情况 - 公司在2023年上半年实现营收达到10.92亿美元，较2022年同期增长了98.9%[5] - 2023年上半年营收为45亿美元，同比增长62%[63] 业务收入 - 交付业务收入在2023年上半年达到5.67亿美元，较2022年同期增长了153.6%[6] - 移动业务收入在2023年上半年达到4.01亿美元，较2022年同期增长了47%[6] - 企业和新业务领域收入在2023年上半年达到4500万美元，较2022年同期增长了62.5%[6] - 2023年上半年企业和新业务领域的营收增长主要来自广告服务中激励措施的更有效利用[65] 成本费用 - 成本费用在2023年上半年达到7.47亿美元，较2022年同期增长了15%[7] 研发费用 - 研发费用在2023年上半年达到2.19亿美元，较2022年同期减少了8%[11] 财务成本 - 净财务成本在2023年上半年为7百万美元，较2022年同期大幅下降[15] 资产负债情况 - 截至2023年6月30日，公司资产超过负债64亿美元[66] 现金流 - 2023年上半年净现金流为3.43亿美元[68] - 2023年上半年运营活动中净现金流为2.07亿美元，主要包括0.4亿美元的亏损[69] - 2023年上半年投资活动中净现金流为12.53亿美元，主要来自其他投资的净收益[70] 会计政策变更 - 公司在2023年1月1日起采用了关于资产和负债的递延税项的新会计政策[104] - 公司在2023年5月23日起采用了关于全球最低补充税的新国际税收改革规则[107] 其他 - 公司在2023年6月30日期间收购了价值43百万美元的汽车用于租赁[108] - 公司在2023年6月30日期间的收入为1,092百万美元，其中移动业务收入包括了来自汽车租赁的71百万美元[122]

Grab Holdings Limited (NASDAQ:GRAB) Q1 2023 Results Conference Call May 18, 2023 8:00 AM ET Company Participants Vivian Tong - Head of US Investor Relations Anthony Tan - Chief Executive Officer Alex Hungate - Chief Operating Officer Peter Oey - Chief Financial Officer Conference Call Participants Pang Vittayaamnuaykoon - Goldman Sachs Alicia Yap - Citigroup Inc. Piyush Choudhary - HSBC, Research Division Mark Mahaney - Evercore Inc Sachin Salgaonkar - BofA Navin Killa - UBS Operator Ladies and gentlemen, t ...

收入和亏损情况 - 第一季度2023年收入同比增长130%，达到5.25亿美元[1] - 第一季度2023年亏损同比改善43%，降至2.5亿美元[1] - 第一季度2023年调整后的EBITDA同比增长77%，达到负6600万美元[1] - 预计2023年全年调整后的EBITDA范围上调80至90亿美元，为负19.5亿至负23.5亿美元[2] 交易数据 - 总GMV同比增长3%，达到49.58亿美元[3] - 每月活跃用户数（MTUs）同比增长8%，达到3.33亿[3] - 每MTU的GMV同比下降4%，为149美元[3] - 消费者激励下降36%，合作伙伴激励下降22%[3] 业务表现 - 交付业务收入因业务模式变更而受益，同比增长203%至2.75亿美元[17] - 交付业务GMV同比下降9%，为23.44亿美元[18] - 2023年第一季度，企业和新举措的收入同比增长29%，常货币基础下增长33%[29] - 2023年第一季度GMV同比下降21%，常货币基础下下降17%[29] - 2023年第一季度，企业和新举措的分段调整EBITDA同比增长676%[29] 公司财务状况 - 截至2023年3月31日，公司的非流动资产总额为2873亿美元，其中包括物业、设备和设备、无形资产和商誉、联营企业和合资企业等[52] - 公司在2023年第一季度的经营活动中，现金流出为15.7亿美元，主要受到财务成本、股权支付、金融资产和负债公允价值变动等因素影响[54] - 公司在投资活动中，收购其他投资额达到1151亿美元，净现金流入达到118.1亿美元[55] Grab业务和指标 - Grab是东南亚领先的超级应用，在在线食品配送和打车领域保持市场领先地位[30] - Grab的前瞻性声明包括对未来运营目标、增长机会和风险的展望[31] - Grab使用非IFRS财务指标，如调整后EBITDA和总分段调整EBITDA，以评估业务绩效[34] - GMV是Grab的运营指标，代表了产品和服务交易的总价值[42] - Grab的总支付金额（TPV）是指从消费者收到的总支付金额[43] - Grab的月活跃用户（MTUs）是指通过Grab应用成功支付任何产品或服务的独立用户数量[44] - Grab的合作伙伴激励和消费者激励是影响收入的运营指标[46]

公司运营风险 - 公司可能需要使用经营活动的大部分现金流来支付债务利息和本金[94] - 公司在2022年1月1日之后，所有非美元货币和美元一周和两个月的LIBOR设置停止发布[94] - 公司面临燃料、食品、劳动力、能源等成本上涨可能对业务造成不利影响[94] - 公司的运营结果可能会出现波动，受多种因素影响[95] - 公司暴露于货币汇率波动的风险之中[96] - 公司跟踪某些运营指标，但并不独立验证这些指标，存在不准确性的风险[97] - 公司使用受限制许可的“开源”软件可能对公司的专有代码产生不利影响[100] - 公司业务存在集中风险，主要集中在送货和移动领域，不利发展可能对公司产生重大影响[101] - 公司依赖第三方提供的保险覆盖，可能面临保险不足或提供方无法履行义务的风险[102] - 公司可能需要在内部控制方面进行额外投资或调整业务，以适应业务持续增长和法规变化[104] - 公司可能受环境法规和政策以及消费者行为变化的影响，未能达到环境、社会和公司治理（ESG）目标可能影响其吸引力[105] - 公司可能受到政府实施的环境法规和政策的影响，包括减少内燃机车辆数量等[106] - 公司可能受到缅甸经济和贸易制裁法律法规的影响，可能需要退出该市场[103] - 公司在泰国采用分层股权结构，通过一系列泰国实体间的所有权关系来控制泰国运营实体[108] - 公司在越南的四轮出行业务受外资持股限制，公司持有该越南运营公司49%的股份[110] - 菲律宾四轮送货和移动业务受到60%本地股权要求限制[111] - 菲律宾总统签署的共和国法案限制了公共服务的定义，取消了菲律宾40%国籍限制[111] - 在菲律宾从事广告业务仍受到外国所有权限制[112] - 印尼支付系统服务业务受到85%外资限制，违规可能导致经济、财务状况受到重大不利影响[113] - 马来西亚超市业务受到外国投资限制，最大外国投票权限制为50%[114] - 公司在东南亚运营面临各种风险，包括政治、经济和社会条件的不确定性[118] - 公司的收入和盈利可能受到东南亚和全球经济环境的影响[120] - 公司在2022年的收入主要来自新加坡、马来西亚和印度尼西亚，分别为3.02亿美元、5.09亿美元和2.75亿美元[121] - 公司在2022年的收入总额为1.33亿美元，较2021年的1.05亿美元和2020年的0.29亿美元有显著增长[121] - 公司在2022年面临来自东南亚政治、经济和社会条件的影响，可能对业务、财务状况和运营结果产生重大影响[121] - 公司在多个税收司法管辖区运营，根据各司法管辖区的税法支付所得税，税收因素可能影响公司的有效税率和所需缴纳的税款[122] - 公司可能面临来自各司法管辖区税务机构的审查或审计，可能需要与税务机构达成和解，这可能对公司的运营结果或财务状况产生不利影响[123] - 公司在印尼进行的2018年税务例行审计已于2022年10月结束，对财务影响不大[124] - 公司在新加坡收到了2017年的税务保护性评估，尽管预计最终的税务评估可能会较低[125] - 公司在越南正评估针对2017年至2019年的额外税收、滞纳金和行政罚款的可用选项[126] - 公司可能会寻求法律救济以捍卫其立场，但无法保证救济会成功[127] - 自然灾害、战争、恐怖袭击等事件可能对公司的运营产生不利影响[128] 股权结构和股东权益 - 公司与战略合作伙伴之间存在股份交换权，可能导致现有股东面临进一步稀释[132] - 一些股东根据股份交换协议将持有的股份转让给公司，以换取公司的普通A类股份[132] - 部分认股权证已行使，可能导致未来公开市场中可转售股份数量增加，对股东造成稀释[134] - 未来公司股东和其他重要股东持有的普通股可能导致公司的A类普通股和认股权证市场价格大幅下跌[135] - 公司的A类普通股或认股权证市场可能无法形成，影响A类普通股和认股权证的流动性和价格[137] 财务报告和内部控制 - 公司财务报告中披露的信息使得业务和财务状况比私人公司更加可见[141] - 公司已经实施了补救措施并成功测试了相关内部控制，消除了之前识别的重大弱点[142] - 有效的内部控制只能提供对财务报表的合理保证，而无法绝对保证[143] - 公司可能需要重新调整先前期间的财务报表[144] - 公司作为外国私人发行人，免除了适用于美国国内公开公司的某些规定[145] - 公司必须在每个财政年度结束后的四个月内提交20-F表格的年度报告[146] 风险披露 - 公司可能会面临证券诉讼，这可能会耗费大量资金并分散管理注意力[151] 股权激励计划 - 公司的子公司在某些东南亚市场分配股息的能力可能受到法律限制[153] - 公司在2022

Grab Holdings Limited (NASDAQ:GRAB) Q4 2022 Earnings Conference Call February 23, 2023 7:00 AM ET Company Participants Vivian Tong - Head of US Investor Relations Anthony Tan - Chief Executive Officer Peter Oey - Chief Financial Officer Alex Hungate - Chief Operating Officer Conference Call Participants Pang Vittayaamnuaykoon - Goldman Sachs Venugopal Garre - Sanford C. Bernstein Alicia Yap - Citigroup Inc. Varun Ahuja - Credit Suisse Operator Ladies and gentlemen, thank you for joining us today. My name ...

Grab Holdings Limited (NASDAQ:GRAB) Q3 2022 Earnings Conference Call November 16, 2022 8:00 AM ET Company Participants | --- | |---------------------------------------------------| | | | Vivian Tong - Head of US Investor Relations | | Anthony Tan - Chief Executive Officer | | Peter Oey - Chief Financial Officer | | Alex Hungate - Chief Operating Officer | | Conference Call Participants | | Pang Vittayaamnuaykoon - Goldman Sachs | | Venugopal Garre - Bernstein | | Alicia Yap - Citi | | | | Piyush Choudhary - ...

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Grab Holdings Limited (NASDAQ:GRAB) Q2 2022 Earnings Conference Call August 25, 2022 8:00 AM ET Company Participants | --- | |---------------------------------------------| | | | Vivian Tong - Head of US Investor Relations | | Anthony Tan - Chief Executive Officer | | Peter Oey - Chief Financial Officer | | Alex Hungate - Chief Operating Officer | | Conference Call Participants | | Pang Vittayaamnuaykoon - Goldman Sachs | | Mark Mahaney - Evercore ISI | | Alicia Yap - Citi | | Mark Goodridge - Morgan Stanle ...