Baker Hughes Company (NASDAQ:BKR) Q3 2023 Earnings Conference Call October 26, 2023 9:30 AM ET Company Participants Chase Mulvehill - Vice President of Investor Relations Lorenzo Simonelli - Chairman and Chief Executive Officer Nancy Buese - Chief Financial Officer Conference Call Participants James West - Evercore ISI Arun Jayaram - JPMorgan Marc Bianchi - TD Cowen Scott Gruber - Citigroup Neil Mehta - Goldman Sachs David Anderson - Barclays Luke Lemoine - Piper Operator Good day, ladies, and gentlemen. We ...

公司业绩 - 在2023年第三季度，公司营收为66.41亿美元，同比增长24%[70] - 2023年第三季度税前收入为7.59亿美元，同比增长615百万美元[71] - 公司在2022年停止了俄罗斯业务，对2023年前九个月的业绩产生了影响[71] - 公司的营收主要来自全球石油和天然气公司的产品和服务销售，受多种因素影响[78] - 公司对业绩进行评估时主要使用销量和外汇影响等指标[82] - 2023年第三季度，Baker Hughes公司的总订单额为85亿美元，同比增长40%[84] - 2023年第三季度，Oilfield Services & Equipment部门的营收为39.51亿美元，同比增长548百万美元，主要受到国际活动增加的影响[88] - 2023年第三季度，Industrial & Energy Technology部门的营收为26.91亿美元，同比增长724百万美元，主要受到Gas Technology Equipment销量增加的推动[89] - 2023年第三季度，Baker Hughes公司的总营收为66.41亿美元，同比增长1272百万美元，主要由于OFSE和IET活动增加所致[87] - 2023年第三季度，Baker Hughes公司的总分部运营收入增加了204百万美元，主要受到OFSE和IET增长的推动[87] 公司战略 - 公司继续看好液化天然气（LNG）市场，认为天然气将在能源转型中发挥关键作用[75] - 公司致力于减少碳排放，承诺到2050年实现净零排放[77] 财务状况 - 在2023年前九个月，公司因重组、减值和其他费用而产生了1.61亿美元的费用，较2022年同期的6.76亿美元有所减少[99] - 在2023年前九个月，公司的其他非经营性收入为6.38亿美元，其中包括某些股权投资公允价值变动所产生的6.39亿美元收益[100] - 在2023年前九个月，公司的净利息支出为1.71亿美元，较2022年同期减少了1.7亿美元，主要受到较高利息收入的影响[101] - 在2023年前九个月，公司的所得税费用为6.14亿美元，主要是由于在高于美国税率的司法管辖区产生的收入和无法获得税收优惠的损失所致[102] - 在2023年前九个月，公司通过经营活动产生了21.3亿美元的现金，较2022年同期的9.9亿美元有所增加[104] - 在2023年前九个月，公司通过投资活动使用了5.03亿美元的现金，主要用于资本支出和股权证券的出售[105] - 在2023年前九个月，公司通过融资活动使用了8.61亿美元的现金，主要用于支付股息和回购普通股[106] - 公司持有32亿美元的授信额度，截至2023年9月30日，公司在美国持有约9亿美元的现金及现金等价物[107] - 公司预计2023年的资本支出将占年度收入的5%，主要用于支持业务需求[107] 风险管理 - 公司强调了市场风险对其的影响，并表示市场风险的暴露自2022年底以来并未发生重大变化[113]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为63亿美元,同比增长25% [49][50] - 公司第二季度调整后营业利润为6.31亿美元,同比增长68% [54][55] - 公司第二季度调整后EBITDA为9.07亿美元,同比增长39% [56][57] - 公司第二季度自由现金流为6.23亿美元,同比增长476百万美元 [61] - 公司预计全年收入在248亿美元至260亿美元之间,调整后EBITDA在365亿美元至380亿美元之间 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 油田服务与设备(OFSE) - OFSE第二季度订单为42亿美元,同比增长24% [67] - OFSE第二季度收入为39亿美元,同比增长20% [69][70] - OFSE第二季度调整后营业利润为4.17亿美元,同比增长68% [73] - OFSE第二季度调整后EBITDA为6.36亿美元,同比增长35% [73] - 公司预计OFSE全年收入在151亿美元至157亿美元之间,调整后EBITDA在25亿美元至27亿美元之间 [85] 工业与能源技术(IET) - IET第二季度订单为33亿美元,同比增长33% [76] - IET第二季度收入为24亿美元,同比增长34% [79] - IET第二季度调整后营业利润为3.11亿美元,同比增长32% [81] - IET第二季度调整后EBITDA为3.63亿美元,同比增长28% [81] - 公司预计IET全年订单在115亿美元至125亿美元之间,收入在96.5亿美元至103.5亿美元之间,调整后EBITDA在14亿美元至16亿美元之间 [90] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场OFSE收入同比增长10%,北美市场OFSE收入同比增长5% [70][71] - 公司看好国际和海上市场的多年增长周期,预计将超过国内市场的下行 [8][9] - 公司预计2023年LNG项目FID将超过65 MTPA,2024年也将保持类似水平 [11][12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在优化组织架构,简化报告线,提高自动化水平,以提高效率和盈利能力 [15][16] - 公司看好能源转型带来的机遇,正在加大在CCUS、氢能和清洁动力等新能源领域的研发投入 [21][22][82] - 公司认为天然气和LNG将在能源转型中扮演关键角色,是实现可再生能源间歇性的基荷燃料 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性,但公司对2023年全球上游支出保持乐观态度 [8][9] - 公司认为当前的上游投资周期将比以往更持久,对商品价格波动的敏感性较低 [9] - 公司对LNG市场前景保持乐观,预计2023年需求增长将由欧洲和亚洲带动 [10][11]

2Q 2023 Results July 19, 2023 ...

财务表现 - 公司在2023年第二季度实现了6315亿美元的营收，较2022年同期的5047亿美元有所增长[72] - 2023年上半年公司实现了614亿美元的税前收入，较2022年同期的亏损65.5亿美元有显著增长[72] - 公司在2023年第二季度的北美活动水平下降，受私营运营商和天然气盆地活动减少的影响[74] - 公司预计2023年北美以外地区的活动将比2022年有显著增长[75] - 公司的收入主要来自全球石油和天然气公司的产品和服务销售，取决于客户对未来能源需求和供应的预测[79] 业务展望 - 公司对LNG市场长期持乐观态度，认为天然气是过渡和终点燃料[76] - 公司继续通过战略收购和早期新能源投资来投资Baker Hughes组合[72] 订单与营收 - 2023年第二季度，Baker Hughes公司的总订单额为75亿美元，同比增长28%[85] - 2023年第二季度，Baker Hughes公司的总营收为63.15亿美元，同比增长25%[86] - 2023年第二季度，Baker Hughes公司的总营收增长主要受到油田服务与设备业务和工业与能源技术业务的推动[87] 业务板块表现 - 2023年第二季度，Baker Hughes公司的油田服务与设备业务收入为38.77亿美元，同比增长20%[88] - 2023年第二季度，Baker Hughes公司的工业与能源技术业务收入为24.38亿美元，同比增长34%[90] - 2023年第二季度，Baker Hughes公司的油田服务与设备业务运营收入为4.17亿美元，同比增长169%[87] - 2023年第二季度，Baker Hughes公司的工业与能源技术业务运营收入为3.11亿美元，同比增长75%[90] 财务状况 - 公司致力于减少碳排放，承诺到2030年将运营中的二氧化碳排放减少50%[78] - 公司相信目前的资本资源和流动性足以满足其短期和长期的资本需求，支持发展短期和长期运营策略[112]

1Q 2023 Results April 19, 2023 Copyright 2023 Baker Hughes Company. All rights reserved. The information contained in this document is company confidential and proprietary property of Baker Hughes and its affiliates. It is to be used only for the benefit of Baker Hughes and may not be distributed, transmitted, reproduced, altered, or used for any purpose without the express written consent of Baker Hughes. This presentation (and oral statements made regarding the subjects of this release) may contain forwar ...

Baker Hughes Company (NASDAQ:BKR) Q1 2023 Earnings Conference Call April 19, 2023 8:30 AM ET Company Participants Jud Bailey - VP, IR Lorenzo Simonelli - Chairman & CEO Nancy Buese - CFO Conference Call Participants James West - Evercore ISI Arun Jayaram - JPMorgan Chase Mulvehill - Bank of America Scott Gruber - Citi Luke Lemoine - Piper Sandler Marc Bianchi - Cowen David Anderson - Barclays Stephen Gengaro - Stifel Roger Read - Wells Fargo Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to the Baker ...

财务表现 - 公司在2023年第一季度实现营收57.16亿美元，较2022年同期的48.35亿美元增长18.2%[68] - 公司在2023年第一季度实现营业收入4.38亿美元，较2022年同期的2.79亿美元增长57.0%[68] - 公司在2023年第一季度实现税前收入7.6亿美元，其中包括来自某些股权投资公允价值变动的3.92亿美元收益[68] - 2023年第一季度，石油田服务和设备（OFSE）收入为357.7亿美元，较2022年同期增长19%[85] - 2023年第一季度，工业和能源技术（IET）收入为213.8亿美元，较2022年同期增长18%[86] - 2023年第一季度，公司净利润为58.1亿美元，较2022年同期增长501%[84] - 2023年第一季度，公司现金及现金等价物为24亿美元，较2022年底持平[94] - 2023年第一季度，公司从经营活动中产生现金4.61亿美元，较2022年同期大幅增长[95] - 2023年第一季度，公司投资活动使用现金2.29亿美元，主要用于资本支出[97] - 2023年第一季度，公司融资活动使用现金2.5亿美元，主要用于支付股东股利[98] - 2023年第一季度，公司录得18亿美元的存货减值，主要集中在石油田服务和设备领域[88] - 2023年第一季度，公司实现净利润581亿美元，较2022年同期增长501%[84] - 2023年第一季度，公司的订单总额为76亿美元，较2022年同期增长12%[82] 资本管理和流动性 - 公司相信现金余额、经营活动现金流、可用的循环信贷设施、商业票据计划或未承诺的信贷额度以及现有债务注册的可用性将为公司提供足够的资本资源和流动性，以管理短期和长期的工作资本需求，满足合同义务，资助资本支出和股息，偿还债务，回购普通股，并支持短期和长期经营策略的发展[99] - 预计2023年的资本支出将占年收入的5%[99] - 我们的现金储备中，美国以外的现金占总现金余额的73%[100]

财务表现 - 2022年，Baker Hughes的营收为212亿美元，较2021年的205亿美元有所增长[1] - 2022年，Baker Hughes的运营利润为11.85亿美元，较2021年的13.1亿美元有所下降，主要受到重组、减值和其他费用增加的影响[2] - 2022年，Baker Hughes的净利润为2200万美元，其中包括来自OFSE俄罗斯业务部分出售的4.51亿美元亏损[3] - 2022年，Baker Hughes的净亏损为5.78亿美元，较2021年的净亏损3300万美元增加了2.48亿美元[4] 公司运营 - Baker Hughes在2022年第三季度宣布公司重组，创建了OFSE和IET两个运营部门，以改善公司运营方式[5] - Baker Hughes在2022年全年向股东返还了总计16亿美元的股息和股票回购[6] - Baker Hughes在2022年进行了多项战略收购，包括BRUSH Group的电力部门、Quest Integrity和AccessESP等公司[7] 预测展望 - 2023年，Baker Hughes预计北美地区的支出将继续改善，国际地区的支出将有望实现强劲增长[8][9] - Baker Hughes对LNG市场的长期乐观态度，认为天然气是一种过渡和目的燃料[10] - Baker Hughes相信其业务组合在能源价值链上具有竞争优势，能为客户提供全面解决方案[11] 订单与收入 - 2022年订单总额为268亿美元，较2021年的217亿美元增长了23亿美元[12] - 2022年石油服务与设备收入为132.29亿美元，较2021年的120.28亿美元增长了12.01亿美元[13] - 2022年工业与能源技术收入为79.26亿美元，较2021年的84.73亿美元减少了5.47亿美元[14] 资金运作 - 公司在2022年的投资活动使用了15.64亿美元的现金，主要用于资本支出，资本支出总额为9.89亿美元[15] - 公司在2022年的融资活动使用了15.92亿美元的现金，其中包括向股东支付了7.26亿美元的股息[16] - 公司相信现金、经营活动现金流、可用的循环信贷设施等将为其提供足够的资本资源和流动性，以满足其短期和长期的资金需求[17]

业绩总结 - 公司2022财年第四季度和全年财报显示，订单额创下了4.3亿美元的记录[6] - 公司每股股利增加至0.19美元，并回购了价值约1亿美元的普通股[8] - 公司的订单额在2022年第四季度达到了43亿美元，主要受液化天然气、陆上/海上和新能源的推动[6] - 公司2023年的营收预期为240 - 260亿美元，调整后的EBITDA为36 - 38亿美元[86] - 公司2023年的订单额为105 - 115亿美元，营收为95 - 105亿美元，EBITDA为13.5 - 16.5亿美元[88] 新能源和技术发展 - 公司新能源订单超过4亿美元，较2021年增长超过50%[9] - 公司的新能源投资有望获得显著增长，支持法案和潜在的新欧盟立法[14] 成本削减和财务目标 - 公司计划在2023年底前削减至少1.5亿美元的成本，并通过提高运营效率实现到2025/2026年的20% EBITDA[17] - 公司目标是将50%以上的EBITDA转化为自由现金流，并将60-80%的自由现金流返还给股东[19] - 公司计划到2023年底实现成本削减[85] 地区营收情况 - 北美地区在2022年第四季度的营收为3,764亿美元，同比增长约3%[106] - 拉丁美洲在2022年第四季度的营收为2,099亿美元，同比增长约6%[107] - 中东/亚洲地区在2022年第四季度的营收为4,883亿美元，同比增长约7%[108]