人工智能业务 - C3.ai 是一家专注于人工智能业务的公司，帮助各行各业的企业提供人工智能解决方案，应该会受益于更多企业对人工智能的兴趣增加[1] 营收和亏损 - 公司上一季度的营收增长了，但亏损也在增加，收入增长被不断上升的支出所抵消[3] - 尽管C3.ai在第二季度报告了两位数的销售增长，但其营收和支出项目的年度增长幅度并不相称[8]

业绩总结 - 第二季度总收入为7320万美元，较去年同期增长17%[1] - 订阅收入为6640万美元，占总收入的91%，较去年同期增长12%[2] - 第二季度总毛利为5,040万美元，毛利率为68.8%[13] - 第二季度运营亏损为负2,500万美元，低于预期的负2,700万至负4,000万美元[13] - 第二季度自由现金流为负5,510万美元[14] 用户数据 - 与合作伙伴签署40份协议，合格机会管道较去年增长75%[2] - 与新核心公司、Roche、Con Edison等签署新协议[2] - 与GSK、Con Edison等客户扩大合作范围[3] - 第二季度客户参与计数为404，较一年前增长81%[14] 未来展望 - 公司从订阅制定价转向消费制定价，预计短期内对收入增长有负面影响，但长期将增加客户数量和系统使用量，带来收入增长[7] - Genitive AI的销售周期短，最快仅需24小时[17] - 预计试点项目转为正式生产的转化率约为70%[18] 新产品和新技术研发 - 与AWS深化战略合作，推出新的自助服务生成AI应用[4] - 与AWS合作加深，推出新的无代码自助生成AI应用C3 generative AI[5] - C3 AI在生成人工智能领域的投资达到了数十亿美元[9] - C3 AI的解决方案能够解决阻碍企业采用生成人工智能的问题[10] 市场扩张和并购 - 在Nucor帮助优化生产进度和降低成本[2] - 在联邦业务方面，签署新协议，预订额同比增长187%[3] - Q2关闭了62份协议，其中包括36份试点和试验，新试点数量较去年同期增长270%[6] - 美国空军中的PANDA系统是目前唯一的AI系统记录[20]

营收情况 - 公司营收同比增长10% [1] - 净营收达到500万美元 [2] 成本情况 - 成本同比增长5% [3] - 总成本为300万美元 [4] 利润情况 - 净利润同比增长15% [5] - 净利润达到200万美元 [6]

业绩总结 - C3.AI在2024财年第一季度实现了强劲的业绩，总收入为7240万美元，超过了分析师的预期[11] - 第一季度营收同比增长10.8%，达到7.24亿美元，订阅收入占总收入的85%[70] - 第一季度毛利为4.96亿美元，毛利率为68.6%[71] 用户数据 - 公司客户参与度从上一季度的287人增加至334人[79] 未来展望 - 公司预计在2025财年实现非GAAP盈利，预计2024财年全年营收范围为2.95亿至3.2亿美元，非GAAP营运亏损范围为负7,000万至负1亿美元[80] 新产品和新技术研发 - 消费定价模型和生成式人工智能是公司目前面临的未知领域[98] - 公司在生成式人工智能领域拥有28个企业解决方案，是市场上唯一的提供者[117] 市场扩张和并购 - 与沙特阿拉伯的NEOM、Nucor、Roche、Pantaleon等公司签订了新的合同[15] - 公司在中国市场创下iPhone销售收入纪录为50亿美元[108] 负面信息 - 公司报告的 GAAP RPO 为3.346亿美元，较去年同期下降27%[74]

公司概况 - C3 AI是一家企业AI应用软件公司[58][61][64] - 公司主要通过订阅销售来实现收入，其中订阅占总收入的85%和87%[61] - 专业服务收入占总收入的15%和13%[64] - 公司与行业领导者合作，开发、营销和销售与C3 AI平台紧密集成的解决方案[67] - 与超大规模云和基础设施提供商合作，包括AWS、Azure和Google Cloud，以及与硬件基础设施提供商合作，为客户提供优化的软件[68] 客户和市场 - 客户数量和产品采用情况的定义，以及客户参与度的计算方法[71][73] - 公司计划吸引新客户，特别是在电信、制药、智慧城市、交通和医疗保健等领域[77] - 公司预计客户数量将增加，平均总订阅合同价值以及代表总收入的旗舰客户所占比例正在下降[77] - 公司的成功吸引新客户将取决于扩大战略合作伙伴生态系统和服务的行业垂直数量[78] 财务状况 - 2023年7月31日，新客户订阅收入占总订阅收入的17%，现有客户净增长收入占83%[90] - 2023年7月31日，专业服务收入同比增长33%，达到2.7百万美元[90] - 2023年7月31日，订阅成本增长116%，达到30,434千美元[90] - 2023年7月31日，专业服务成本下降68%，达到1,379千美元[90] - 2023年7月31日，总毛利下降14%，达到40,549千美元[90] - 自由现金流为负8,902万美元，较去年同期的负54,794万美元有所改善[93] - 截至2023年7月31日，公司现金及现金等价物为2.06亿美元，投资为6.03亿美元，累计亏损达8.746亿美元[93]

公司概况 - 公司成立于2009年，由于有限的经营历史，难以评估未来业务前景和运营结果[87] - 公司自2009年成立以来每个财政年度都出现净亏损[91] - 截至2023年4月30日，公司累计亏损达8.102亿美元[91] 业务风险 - 公司可能面临与业务增长、客户群扩大和成为上市公司相关的合规成本增加[92] - 公司面临激烈竞争，可能会失去市场份额[93] - 公司的主要竞争对手拥有较大的竞争优势[94] 财务风险 - 公司可能需要降低价格、提供更短的合同期限或提供替代定价模型，这可能会对业务产生不利影响[98] - 公司在过去能够提高C3 AI软件的价格，但未来可能选择不引入或无法成功实施价格调整或定价模型变更[98] - 公司的销售周期可能较长且不可预测，尤其是对于大型订阅服务，这可能影响公司的现金流和利润率[96] 技术风险 - 公司需不断改进C3 AI软件以适应未来基础设施平台和技术[105] - 公司可能会因软件开发、设计或营销方面的困难而延迟或阻止新的C3 AI软件体验、功能或能力的开发、推出或实施[106] - C3 AI软件的竞争力可能会受到快速技术变化的影响[103] 法律合规风险 - 公司在全球范围内可能需要承担巨大的合规成本和潜在责任[114] - 公司可能面临安全事件或被视为经历安全事件的不利后果，包括政府执法行动、额外的报告要求和监督、诉讼、财务损失等[120] - 公司可能需要改变业务活动和实践以应对安全漏洞或相关法规行动[119]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为7,240万美元,其中订阅收入占78.5% [12][31] - 全年总收入为2.668亿美元,同比增长5.6%;订阅收入为2.304亿美元,同比增长11.4% [13] - 第四季度毛利润为5,390万美元,毛利率为74.4% [32] - 全年毛利率为77% [34] - 第四季度经营亏损为2,350万美元,经营亏损率为32.5% [32] - 全年经营亏损为6,810万美元 [33] - 第四季度自由现金流为1,630万美元,全年自由现金流为-1.87亿美元 [12][33] - 截至第四季度末,公司现金及投资达8.124亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度专业服务收入占比21.5%,高于公司10%-20%的历史范围 [31][32] - 公司正在努力提高专业服务收入占比至10%-20%的目标范围 [83] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度联邦业务占比达29%,显示出强劲增长势头 [24] - 公司正在积极拓展其他政府部门和军事服务的机会 [24][55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已经开发了40多个企业AI应用程序,正在满足市场对应用程序的需求 [8][73] - 公司正在大幅投资于生成式AI解决方案,以满足市场快速增长的需求 [87][95] - 公司正在通过AWS、Google Cloud等渠道,提供更易用的生成式AI产品 [64][65] - 公司正在努力提高销售效率,缩短销售周期,以适应市场需求的变化 [46][47][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对企业AI市场的发展前景非常乐观,认为AI已成为各行业关注的热点 [8][9][10][11] - 管理层认为公司已做好准备,能够满足市场快速增长的需求 [11][64] - 管理层对公司在第四季度和全年的业绩表现感到满意,并对未来前景充满信心 [12][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kingsley Crane 提问** 销售周期缩短的原因是什么?是否完全由于消费定价模式的影响? [46] **Tom Siebel 回答** 销售周期缩短是由于AI市场热度上升、消费定价模式以及销售团队效率提高等多方面因素共同作用的结果 [47][48][100] 问题2 **Sanjit Singh 提问** 生成式AI解决方案未来的销售模式会是什么样的?是否会更多依赖自助式的云市场渠道,还是需要更多的咨询服务支持? [64][65] **Tom Siebel 回答** 公司正在努力提供更易用的生成式AI产品,未来会更多依赖云市场等自助式渠道,但同时也需要与合作伙伴共同为大客户提供咨询服务支持 [64][65] 问题3 **Mike Cikos 提问** 公司如何确保在2024财年实现非GAAP盈利的目标? [93][95] **Tom Siebel 和 Juho Parkkinen 回答** 公司有详细的预算计划和成本控制措施,即使生成式AI投资未达预期,也能确保在第四季度实现非GAAP盈利 [93][95]

财务数据 - FY23-Q4季度签订的协议数量为43个，同比增长了59%[6] - FY23年签订的协议数量为126个，同比增长了52%[7] - FY23-Q4季度的订阅收入为5,690万美元，非GAAP毛利为5,390万美元，当前剩余履约义务为3.814亿美元，非GAAP毛利率为74%[15] - FY23年的订阅收入为2.304亿美元，非GAAP毛利为2.052亿美元，非GAAP毛利率为77%[16] - FY24-Q1总收入预计为7000万至7250万美元，同比增长率为7%至11%[13] - FY24年总收入预计为2.95亿至3.2亿美元，同比增长率为11%至20%[13] - FY24-Q1非GAAP运营亏损预计为2500万至3000万美元[13] - FY24年非GAAP运营亏损预计为5,000万至7,500万美元[13] - 目标运营利润率为20%[17] 行业数据 - FY23-Q4食品加工行业的收入占比为6.5%，化工行业为4.2%[23] - FY23-Q4能源/公用事业行业的收入占比为29.2%，联邦、国防和航空航天行业为42.5%[23] - FY23-Q4化工行业的试点和试验项目占比为5.3%，制造业为15.8%[24] 公司业绩 - 公司第四季度营收达到96.77亿美元，创下中国市场收入纪录[29] - 净利润同比增长10%，达到8.9亿美元[29] - 毛利润率同比提升5%，达到14%[29] - 每股收益同比增长8%，达到0.45美元[29] - 公司第三季度总收入为9.5亿美元[13] - 净利润同比增长7%至4.2亿美元[13] - 毛利润率为35%，较去年同期下降2个百分点[13] - 现金流量同比增长10%至5.8亿美元[13] - 销售额在中国市场创下纪录，达到96.77亿美元[13]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为6670万美元,超出了公司的指引 [12] - 当前RPO(剩余合同价值)增加至1.763亿美元,客户数量达到236家 [12] - 公司现金余额接近7.9亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入占总收入的85.6% [42] - 毛利率为76%,毛利为5100万美元 [42] - 运营亏损为1500万美元,运营亏损率为-23% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在9个行业领域获得了新的试点项目,包括金融服务、消费品、制造等 [107][108] - 与Google Cloud的合作中,公司有291个合格的试点机会,其中100多个正在进行许可谈判 [14][15] - 与AWS的合作中,公司有75个新机会,其中41个高度合格,并在本季度签署了6个协议 [16] - 与微软Azure的合作中,公司与一家大型美国能源公司和一家欧洲技术公司达成协议,并与一家大型美国国防机构进行了成功的试点项目 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已成功验证了基于消费的定价模式,合作伙伴和潜在客户对此反应热烈 [13] - 公司正在大幅扩展与Google Cloud、AWS、微软Azure等云服务商的合作伙伴关系 [14][16][17] - 公司与Booz Allen、Accenture、EY等咨询公司建立了战略合作关系,共同为客户提供解决方案 [18][20] - 公司与Baker Hughes的合作进一步扩大,这进一步增强了公司在油气和化工行业的信誉 [22][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到了改善的商业乐观情绪和对C3 AI解决方案的增加兴趣 [10] - 公司有信心在2024财年底前实现非GAAP盈利 [11][53] - 公司预计第四季度收入将在7000万至7200万美元之间,全年收入将在2.64亿至2.66亿美元之间 [38][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Cikos提问** 公司客户数量在季度内保持平稳,但新签订的27个合同中有17个是试点项目,这是如何影响客户数量的计算的? [60][61][62] **Juho Parkkinen回答** 公司仍处于向纯试点模式过渡的阶段,之前的试用项目在试用期结束后会从客户计算中剔除,只有在转为生产项目后才会重新计入。新的17个试点项目既包括新客户也包括现有客户的新项目。[63][64][65] 问题2 **Gil Luria提问** 公司在通用AI技术方面的工作时间线如何?这是否是公司率先于市场的一个创新? [73][74] **Tom Siebel回答** 公司从2020年开始就一直在研究使用生成式AI模型,最近几个月有一个来自国防部的需求促进了这方面的创新。公司将搜索界面、自然语言处理和强化学习等技术相结合,开发出一种新颖的企业搜索应用。这是一种非常独特的应用,可以大大提高企业AI应用的可用性和吸引力。[75][76][77][78] 问题3 **Michael Turits提问** 公司第四季度的收入指引中,服务收入有较大增长,这是否带动了较高的毛利率? [85][86] **Juho Parkkinen回答** 公司的专业服务团队拥有高技能,能够为客户提供高毛利的定制服务。Baker Hughes就是公司的一个服务客户,这部分业务贡献了较高的毛利率。[145]

业绩总结 - 公司三个月截至2023年1月的总收入为6,670万美元，较去年同期减少4%[64] - 公司九个月截至2023年1月的总收入为1.944亿美元，较去年同期增长8%[64] - 公司2023年1月31日三个月的总毛利为44,398千美元，较去年同期下降了15%[86] - 公司2023年1月31日三个月的订阅服务毛利率为63%，较去年同期下降了15%[86] 新市场策略 - 公司在2023财年第二季度宣布了新的市场策略变化，包括让新客户以较小的初始合同规模使用产品，并根据他们每月消耗的vCPU小时付费[65] 合作伙伴关系 - 公司与行业合作伙伴如Baker Hughes、Fidelity National Information Services和Raytheon合作开发、营销和销售与C3 AI平台紧密集成的解决方案[67] - 公司与亚马逊网络服务、微软Azure和谷歌云等全球超大规模云提供商建立战略合作伙伴关系[68] - 公司与多家专注于企业AI实施的系统集成商合作[69] - 公司与开发、营销和销售与C3 AI平台紧密集成的应用解决方案的独立软件供应商合作[70] 财务状况 - 公司2023年1月31日的自由现金流为203,512千美元，较去年同期有所增加[89] - 公司截至2023年1月31日，现金及现金等价物为3.111亿美元，投资为4.787亿美元，主要用于营运资金目的[89] - 公司的市场风险主要来自外汇汇率和利率波动[95]