随着锂价企稳，公司铁锂材料业务自三季度开始迎来盈利拐点，且8月共公司与宁德签署协议，获 2025-27年每年至少14万吨的磷酸铁锂材料订单，上下游深度合作保障业绩增长，叠加公司基于汽车零 部件的生产制造经验，向人形机器人领域延伸，有望打开成长空间。 资料来源：公司公告、华泰研究预测 富临精工（300432）精要： ①公司铁锂差异化定位中高端市场，8月与宁德签署协议，获2025-27年每年至少14万吨的磷酸铁锂材 料订单，上下游深度合作保障业绩增长； ②公司基于汽车零部件的生产制造经验，向人形机器人领域延伸，已拓展谐波减速器和行星减速器平台 的电关节产品，样机方案已完成并进行小批量生产； ③随着锂价企稳同时公司高压密新品出货加速，铁锂材料业务自三季度开始迎来盈利拐点，铁锂+汽零 双业务有望保障长期业绩增长； ④华泰证券申建国看好公司铁锂业务转好，加码机器人部件，有望打开成长空间，预计2024-26年归母 净利润4.44/9.62/12亿元，同比增长181.89%/116.53%/24.66%，对应PE为42.04/19.42/15.58倍； ⑤风险因素：下游新能源汽车销量不及预期、原材料价格大幅波动风险。 公司 ...